Op vrijdag heeft Barclays-analist Saket Kalia de vooruitzichten van de firma voor Alarm.com (NASDAQ: NASDAQ:ALRM) bijgewerkt, waarbij het koersdoel werd verhoogd van $60 naar $67, terwijl het Equalweight-advies voor het aandeel werd gehandhaafd. Deze aanpassing volgt op de financiële prestaties van Alarm.com in het derde kwartaal, die de omzetverwachtingen van Barclays met $9 miljoen overtroffen. Het succes van het bedrijf in hardwareverkopen en een retentiepercentage van 95% droegen bij aan een beter dan verwachte groei van ongeveer 10% in Software as a Service (SaaS) en licentie-inkomsten.
De derdekwartaalcijfers van Alarm.com lieten ook een aanzienlijke EBITDA-meevaller zien, die ongeveer $9 miljoen hoger uitkwam dan verwacht. Deze betere prestatie op de onderste regel werd voornamelijk toegeschreven aan de sterke omzetresultaten van het bedrijf. De prognose van de firma voor de SaaS-omzetgroei in het boekjaar 2025 was echter lager dan verwacht, met een geschatte stijging van ongeveer 6,5% jaar-op-jaar. Deze projectie houdt rekening met de impact van tegenwind van ADT en een normalisatie van de inkomsten uit de Vivint IP-licentie.
Ondanks de conservatieve SaaS-omzetprognose voor FY25, is de EBITDA-vooruitzicht van Alarm.com voor dezelfde periode optimistisch. De richtlijn van het bedrijf wijst op een marge van 19%, wat boven de schattingen van Barclays ligt en een uitbreiding van 700 basispunten jaar-op-jaar vertegenwoordigt. Verwacht wordt dat deze robuuste margeprognose wordt gedreven door de rijping en toenemende bijdragen van de groeibedrijven van het bedrijf, waardoor er meer focus op winstgevendheid mogelijk is.
Het herziene koersdoel van Barclays is gebaseerd op een 18-voudige multiple van de geschatte FY25 EBITDA van ongeveer $190 miljoen. Het nieuwe doel weerspiegelt het vertrouwen in het financiële traject van Alarm.com, met name wat betreft de EBITDA-groei in de toekomst. Het commentaar van de analist onderstreept het vermogen van het bedrijf om groei en winstgevendheid in evenwicht te brengen, wat een belangrijke factor is geweest bij het herziene koersdoel.
In ander recent nieuws heeft de Q3-prestatie van Alarm.com geleid tot een upgrade door Goldman Sachs, voornamelijk vanwege toegenomen software-as-a-service (SaaS) en licentie-inkomsten, samen met aanzienlijke hardwareverkopen. De netto retentiegraad van het bedrijf verbeterde tot 95%, en de aangepaste EBITDA-marges stegen tot 20,8%, wat de verwachtingen overtrof. Het management van Alarm.com streeft nu naar een hogere winstgevendheid dan het eerder genoemde doel van ongeveer 18% in aangepaste EBITDA-marges. Jefferies is ook begonnen met de dekking van Alarm.com, waarbij het aandeel een Koop-advies kreeg en een koersdoel van $65,00 werd vastgesteld, waarbij de duurzame groei en winstgevendheid van het bedrijf werden benadrukt.
Roth/MKM heeft een Koop-advies voor Alarm.com gehandhaafd, maar het koersdoel van het aandeel verlaagd van $78 naar $73, waarbij werd gewezen op de groei in de commerciële sector die hoger blijft dan in de residentiële sector. De firma suggereerde dat de aandelen van Alarm.com ondergewaardeerd zijn in verhouding tot de groeimogelijkheden, waaronder video, commerciële en internationale markten.
Goldman Sachs begon de dekking van Alarm.com met een Neutraal-advies, waarbij de sterke marktpositie van het bedrijf werd erkend, maar ook werd gewezen op de uitdagingen die worden gesteld door de opkomst van DIY-beveiligingsoplossingen en tragere groei in de binnenlandse residentiële beveiligingsmarkt. Ook JPMorgan handhaafde een neutrale houding ten opzichte van Alarm.com en verlaagde het koersdoel van $70 naar $65.
Recente ontwikkelingen bij Alarm.com omvatten de voltooiing van een converteerbare obligatie-uitgifte van $500 miljoen en de introductie van generatieve AI op het ondersteuningsplatform voor serviceproviders. De verwachtingen van het bedrijf voor de SaaS- en licentie-inkomsten voor het volledige jaar 2024 zijn verhoogd tot tussen €626,8 miljoen en €627,2 miljoen, met een geschatte totale omzet tussen €920,8 miljoen en €931,2 miljoen.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op de analyse van Barclays bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullende perspectieven op de financiële positie van Alarm.com. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $2,81 miljard, met een K/W-verhouding van 26,69, wat wijst op vertrouwen van beleggers in het winstpotentieel. Opvallend is dat de PEG-ratio van Alarm.com van 0,44 suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is in verhouding tot de winstgroei, wat aansluit bij de InvestingPro Tip dat het bedrijf "Handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot de winstgroei op korte termijn."
De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden bereikte $923,82 miljoen, met een solide bruto winstmarge van 64,95%. Deze robuuste marge ondersteunt de observatie van Barclays over de sterke financiële prestaties van Alarm.com. Bovendien versterkt de EBITDA-groei van 57,7% over de laatste twaalf maanden de verbeterende winstgevendheid van het bedrijf, wat consistent is met de positieve EBITDA-vooruitzichten van de analist voor FY25.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat "Het management agressief aandelen heeft teruggekocht", wat kan worden geïnterpreteerd als een teken van vertrouwen in de toekomstige vooruitzichten van het bedrijf. Dit sluit aan bij het algemene positieve sentiment dat in het Barclays-rapport wordt uitgedrukt.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 10 aanvullende tips voor Alarm.com, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.