Op vrijdag verhoogde Citi de rating van Bank of America (NYSE:BAC) van Neutraal naar Koop, waarbij het koersdoel werd verhoogd naar $54 van de eerdere $46. De herziening weerspiegelt Citi's analyse van het huidige financiële landschap na recente verkiezingen en de implicaties daarvan voor de bankensector.
De upgrade is gebaseerd op de beoordeling van het waarderingsverschil tussen Bank of America en zijn concurrent JPMorgan Chase (NYSE:JPM). Citi merkt op dat het verschil significant is wanneer gecorrigeerd voor rendementen, met een impliciete kostenvoet van het eigen vermogen (COE) voor Bank of America van 10,2% vergeleken met 8,7% voor JPMorgan. Het bedrijf suggereert dat als JPMorgan een benchmark zet voor waar de impliciete COE voor de sector naartoe zou kunnen gaan, Bank of America een overtuigend risico/rendement scenario biedt.
Citi verwacht meewind voor Bank of America's netto rente-inkomsten (NII) vanwege swap-vervaldagen en vastrentende activa die naar verwachting een uitbreiding van de netto rentemarge (NIM) van ongeveer 20 basispunten naar 2,14% in 2026 zullen aandrijven. Dit zou kunnen leiden tot potentiële opwaartse herzieningen van de projecties voor 2026, waarbij Citi een stijging van ongeveer 4% schat in vergelijking met de consensus bij conservatieve aannames.
Het bedrijf houdt ook rekening met regulerende factoren en benadrukt dat Bank of America, als een laag-risico bedrijf, zou kunnen profiteren van een lichter regulerend klimaat. Er wordt gespeculeerd dat een herschrijving van de Basel III-regelgeving de bank in staat zou kunnen stellen rendementen te behalen boven Citi's genormaliseerde aanname van 15%.
De analist van Citi concludeert de beoordeling door te wijzen op het aantrekkelijke risico/rendementsprofiel voor Bank of America, wat leidt tot de beslissing om de aandelen te upgraden naar een Koopadvies.
In ander recent nieuws heeft Berkshire Hathaway, onder leiding van Warren Buffett, zijn belangen in Bank of America en Apple aanzienlijk verminderd, waardoor zijn kasreserves zijn gestegen tot een recordbedrag van $325,2 miljard. Het bedrijf rapporteerde een daling van 6% in de kwartaalwinst uit operationele activiteiten, die daalde naar $10,09 miljard, voornamelijk door verliezen in verzekeringsactiviteiten en de impact van een sterkere Amerikaanse dollar. Berkshire Hathaway Energy en BNSF spoorwegen toonden echter positieve prestaties.
Bank of America overweegt daarentegen juridische stappen terwijl het met het Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) discussieert over transactieverwerking via het Zelle-betalingsnetwerk. De bank kondigde ook een toonaangevend initiatief aan om zijn gegarandeerde wisselkoersen tot een jaar uit te breiden, met als doel bedrijven te helpen bij het beheren van risico's die gepaard gaan met fluctuerende valutawaarden.
Naarmate de Amerikaanse presidentsverkiezingen naderen, voorspellen analisten potentiële marktimpacts op basis van de verkiezingsresultaten, die sectoren beïnvloeden variërend van banken en crypto tot energie en gezondheidszorg.
InvestingPro Inzichten
De recente upgrade van Bank of America door Citi sluit aan bij verschillende positieve indicatoren uit InvestingPro-gegevens. De K/W-verhouding van de bank van 13,7 over de afgelopen twaalf maanden suggereert een relatief aantrekkelijke waardering, vooral in vergelijking met de bredere markt. Deze waarderingsmaatstaf ondersteunt Citi's visie op het potentieel voor Bank of America om het gat met zijn concurrenten te dichten.
InvestingPro Tips benadrukken de sterke dividendhistorie van Bank of America, die zijn dividend 11 jaar achtereen heeft verhoogd en 54 jaar lang uitkeringen heeft gehandhaafd. Deze consistente dividendgroei, gekoppeld aan een huidig dividendrendement van 2,32%, onderstreept de financiële stabiliteit van de bank en de toewijding aan aandeelhoudersrendementen.
De recente prestaties van het bedrijf zijn ook opmerkelijk, met een robuust totaalrendement van 65% over het afgelopen jaar en een koers dicht bij het 52-weken hoogtepunt. Deze cijfers weerspiegelen het positieve sentiment van de markt ten opzichte van Bank of America, in lijn met Citi's optimistische vooruitzichten.
Voor beleggers die een dieper inzicht willen in de vooruitzichten van Bank of America, biedt InvestingPro aanvullende inzichten met 10 extra tips, die een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.