Op vrijdag heeft Benchmark zijn vooruitzichten voor Baidu (NASDAQ:BIDU) aangepast, waarbij het koersdoel werd verlaagd van $135 naar $130, terwijl het koopadvies voor de aandelen werd gehandhaafd.
Deze aanpassing komt als reactie op de recente prestaties van het aandeel, dat gisteren een aanzienlijke daling doormaakte nadat het bedrijf resultaten voor het derde kwartaal van 2024 rapporteerde die niet aan de verwachtingen voldeden. De tegenvaller werd voornamelijk toegeschreven aan een tragere internationale groei en een herziening van de winstgevendheid als gevolg van verhoogde investeringen in de binnenlandse markt.
Het bedrijf heeft zijn strategie bevestigd om te investeren in zijn ecosysteem, met focus op ondersteuning van handelaren en verbeteringen in de logistiek. Deze initiatieven zullen naar verwachting op korte termijn de marges beïnvloeden. Daarnaast blijft Baidu navigeren door regelgevings- en nalevingsuitdagingen in internationale markten, wat een punt van discussie is geweest en heeft bijgedragen aan het negatieve sentiment rond het aandeel.
Ondanks de huidige marktreactie benadrukt Benchmark verschillende positieve aspecten die beleggers in overweging zouden moeten nemen. De online marktplaats van Baidu zag een jaar-op-jaar stijging van 24% in het derde kwartaal, wat aanzienlijk hoger is dan de groeipercentages in de sector en beter presteert dan alle beursgenoteerde concurrenten. Bovendien daalde het Non-GAAP Operating Margin Percentage (OMP) weliswaar met 9 procentpunten kwartaal-op-kwartaal, maar vertoonde het nog steeds een gematigde jaar-op-jaar uitbreiding.
Vooruitkijkend verwacht Benchmark dat Baidu zijn marktaandeel in China zal blijven uitbreiden, met een prognose van groei in het midden van de tienprocentrange voor het fiscale jaar 2025. De analyse van het bedrijf suggereert dat de huidige aandelenkoers, die handelt tegen 8,6 keer hun winstverwachting voor het fiscale jaar 2025, geen rekening houdt met het potentieel voor internationale groei. Als gevolg hiervan handhaaft Benchmark, ondanks de erkenning van de uitdagingen en het potentieel voor winstvolatiliteit, zijn koopadvies, maar heeft het het koersdoel aangepast naar $160, wat de herzieningen in winst en waarderingsmultiples weerspiegelt.
In ander recent nieuws wijzen Baidu's recente financiële ontwikkelingen op gemengde prestaties. De Q3-resultaten van de technologiegigant kwamen overeen met de omzetverwachtingen, maar overtroffen de winstprognoses, waarbij de totale inkomsten licht daalden tot RMB33,6 miljard. Ondanks een jaar-op-jaar daling van de advertentie-inkomsten, groeide Baidu's AI Cloud-business met 11%, gestimuleerd door AI-gerelateerde inkomsten. Volgens Tiger Securities zal deze groei naar verwachting doorzetten in Q4.
Tiger Securities paste ook zijn standpunt over Baidu aan, waarbij het koersdoel werd verlaagd van $135,00 naar $120,00, terwijl het koopadvies werd gehandhaafd. Het bedrijf verwacht een hernieuwde versnelling van de omzetgroei na Q1 2025, als gevolg van verwachte verbeterde macro-economische omstandigheden en plannen om de monetisatie van AI-zoektechnologieën te verbeteren.
Bovendien blijft Baidu's AI-first strategie een belangrijke focus, met aanzienlijke vooruitgang in AI-gedreven producttransformatie en autonome rijtechnologie. Het bedrijf zet zijn aandeleninkoop programma voort, waarbij sinds begin Q3 voor $161 miljoen aan aandelen is ingekocht.
InvestingPro Inzichten
Baidu's financiële metrics en marktprestaties bieden aanvullende context bij de analyse van Benchmark. Volgens de meest recente gegevens bedraagt de marktkapitalisatie van Baidu $28,62 miljard, met een koers-winstverhouding (K/W) van 10,8. Deze relatief lage K/W-verhouding, gecombineerd met een koers-boekwaarde verhouding van 0,82, suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is in vergelijking met zijn activa en winstpotentieel, wat aansluit bij Benchmark's visie dat de huidige aandelenkoers mogelijk niet volledig de groeimogelijkheden van het bedrijf weerspiegelt.
InvestingPro Tips benadrukken dat de winst per aandeel van Baidu het afgelopen jaar is gegroeid, wat de fundamentele kracht van het bedrijf ondersteunt ondanks recente marktuitdagingen. Bovendien hebben analisten onlangs hun winstverwachtingen voor het komende jaar naar boven bijgesteld, wat wijst op een potentieel positieve vooruitzicht dat contrasteert met de recente aandelenverkoop.
Deze inzichten vullen de analyse van Benchmark aan en suggereren dat, hoewel Baidu geconfronteerd wordt met korte termijn druk, er mogelijk onderliggende waarde is die niet volledig wordt erkend door de markt. Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer uitgebreide analyse, biedt InvestingPro 17 aanvullende tips voor Baidu, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.