Op donderdag handhaafde Needham zijn Hold-rating op aandelen van Arm Holdings (NASDAQ: NASDAQ:ARM), na de laatste financiële update van het bedrijf. Ondanks het rapporteren van beter dan verwachte resultaten en het verhogen van de korte termijn projecties, heeft Arm Holdings besloten om zijn volledige jaarvooruitzichten voor het tweede kwartaal op rij ongewijzigd te laten.
Het technologiebedrijf heeft zijn groeiverwachting voor de royaltyinkomsten van dit jaar aangepast, waarbij de verwachte stijging is verlaagd van meer dan 20% naar het hoge tienpercentage op jaarbasis. Deze herziening weerspiegelt de aanhoudende uitdagingen in de industriële en Internet of Things (IoT) sectoren. Arm Holdings verwacht echter hogere licentie-inkomsten voor de rest van het jaar, wat de impact van de tragere groei van de royaltyinkomsten zou kunnen verzachten.
De analyse van Needham suggereert dat hoewel er potentiële neerwaartse risico's kunnen zijn voor de consensusschattingen voor het boekjaar eindigend in 2026 (FYE26), hun meer conservatieve projecties nog steeds haalbaar zouden kunnen zijn als de licentie-inkomsten van het bedrijf sterk blijven presteren.
Desalniettemin wees het bedrijf erop dat de huidige aandelenkoers, die hoge verwachtingen impliceert, onder druk zou kunnen komen te staan door het uitblijven van een verbeterde vooruitzicht voor het boekjaar eindigend in 2025 (FYE25) en het potentiële neerwaartse risico voor FYE26.
De laatste financiële onthullingen van Arm Holdings hebben ertoe geleid dat Needham zijn Hold-standpunt over het aandeel van het bedrijf heeft herbevestigd, wat een voorzichtige benadering signaleert in het licht van de herziene omzetgroeiverwachtingen en de mogelijke implicaties voor toekomstige inkomsten.
In ander recent nieuws rapporteerde Arm Holdings een omzetgroei van 39% op jaarbasis, voornamelijk gedreven door licentie- en royaltyinkomsten uit AI-toepassingen en smartphonesegmenten. Het bedrijf handhaaft zijn omzetverwachting voor het boekjaar tussen €3,8 miljard en €4,1 miljard. Morgan Stanley handhaafde een Overweight-rating voor Arm Holdings, met nadruk op sterke onderliggende groei door toegenomen adoptie van de v9-architectuur in de komende kwartalen.
In een onverwachte zet kondigde Arm Holdings een nieuwe meerjarige licentieovereenkomst aan met zijn moederbedrijf, SoftBank, die ongeveer €43 miljoen aan licentie-inkomsten bijdroeg voor het kwartaal. Analistenfirma Evercore ISI heeft zijn koersdoel voor Arm Holdings verhoogd naar $176, waarbij de overgang naar de nieuwe V9-architectuur en de start van Compute Subsystem Services (CSS) als belangrijke aanjagers van de omzetgroei worden genoemd.
Ondertussen heeft Deutsche Bank het koersdoel voor Arm Holdings verhoogd naar $125, terwijl het een Hold-rating handhaaft. Barclays verhoogde ook het koersdoel naar $145, met behoud van een Overweight-rating op het aandeel. Daarentegen verlaagde Bernstein SocGen Group de aandelenrating naar Underperform vanwege zorgen over de omzetvooruitzichten buiten het AI-segment.
Ondanks een intensiverende juridische strijd met Qualcomm, heeft Citi zijn Buy-rating op het Arm-aandeel gehandhaafd. Arm heeft ook de benoeming van industrieveteraan Young Sohn in zijn raad van bestuur aangekondigd. Dit zijn recente ontwikkelingen die beleggers een duidelijker beeld geven van de huidige positie van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
De financiële prestaties en marktpositie van Arm Holdings bieden een genuanceerd beeld dat de Hold-rating van Needham aanvult. Volgens InvestingPro-gegevens blijft de omzetgroei van ARM robuust, met een stijging van 31,37% over de laatste twaalf maanden en een indrukwekkende kwartaalgroei van 39,11% in Q1 2025. Dit sluit aan bij de verwachting van het bedrijf van hogere licentie-inkomsten, die mogelijk de tragere groei van de royaltyinkomsten compenseren.
InvestingPro Tips benadrukken dat ARM wordt verhandeld tegen hoge waarderingsmultiples op verschillende metrics, waaronder winst, EBIT, EBITDA en omzet. Dit bevestigt de observatie van Needham dat de aandelenkoers hoge verwachtingen impliceert. Bovendien onderstreept het sterke rendement van ARM over het afgelopen jaar, met een totaal koersrendement van 161,77%, het optimisme van de markt over de vooruitzichten van het bedrijf.
Beleggers moeten echter opmerken dat ARM opereert met een gematigd schuldniveau en dat de liquide activa de kortlopende verplichtingen overtreffen, wat financiële stabiliteit suggereert ondanks de hoge waarderingen. Voor degenen die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 14 aanvullende tips voor ARM, die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.