Op woensdag handhaafde Deutsche Bank een koopadvies voor Apollo Global Management (NYSE:APO) en verhoogde het koersdoel van $141,00 naar $155,00. De bank benadrukte Apollo's aanhoudende sterke resultaten op het gebied van Fee-Related Earnings (FRE) en solide prestatie-indicatoren.
Apollo's fondsenwerving en investeringsactiviteiten waren robuust, en zijn origination-platforms, vooral op het gebied van schulden, leverden een belangrijke bijdrage aan differentiatie, met een recordbedrag van $62 miljard in het derde kwartaal.
De analist van Deutsche Bank merkte op dat Apollo's sterke origination-capaciteiten een belangrijke aanjager zijn van groei in alle bedrijfsonderdelen, inclusief de inkomsten uit Capital Solutions, die profiteren van hogere incrementele marges. De bank erkende ook dat Apollo's Strategic Real Estate (SRE) resultaten aan de verwachtingen voldeden en dat de richtlijn van het management voor gerapporteerde winst van $3,2 miljard in 2024 en $3,5 miljard in 2025, zoals vermeld tijdens de Investor Day, op schema ligt.
Wat betreft portefeuillebeheer heeft Apollo stappen ondernomen om zijn alternatieve portefeuille aan te passen. Ondanks de verwachting dat het bereiken van het langetermijnrendementsdoel van 11% enige tijd kan duren, ligt de focus van de portefeuille nu meer op AAA-beoordeelde investeringen, die na aanpassingen ongeveer 80% van het alternatieve boek uitmaakten. Deze AAA-investeringen leverden in het derde kwartaal een rendement op van ongeveer 10,5%. De Deutsche Bank-analist verwacht dat er in de toekomst minder volatiliteit in deze rendementen zal zijn, in tegenstelling tot eerdere resultaten.
Vooruitkijkend uitte de analist een positieve kijk op Apollo's toekomst, waarbij hij wees op de trend in belangrijke prestatie-indicatoren aan de FRE-kant die wijzen op potentieel voor aanhoudende groei. De kracht in investeringen en origination zal naar verwachting deze groei over het hele Apollo-platform ondersteunen.
Het verhoogde koersdoel van $155 wordt ondersteund door een verhoogde 3-jarige FRE samengestelde jaarlijkse groeipercentage (CAGR) projectie voor 2023-2026, nu geschat op 24,2%, een stijging ten opzichte van de eerdere schatting van 21,9%.
In ander recent nieuws heeft Apollo Global Management positieve aandacht gekregen van analisten na een robuust derde kwartaal. Citi handhaafde zijn koopadvies voor het bedrijf en verhoogde het koersdoel naar $170, een stijging ten opzichte van $162. Deze aanpassing werd beïnvloed door de sterke prestaties in Apollo's Strategic Real Estate (SRE) segment, dat de verwachtingen overtrof. Citi herzag ook zijn winst per aandeel schattingen voor Apollo opwaarts, wat betere dan verwachte flow-trends in zowel het vermogensbeheer als de pensioenoplossingen segmenten weerspiegelt.
In dezelfde lijn rapporteerde Apollo recordbedragen aan fee-related earnings (FRE) van $531 miljoen en sterke spread-related earnings (SRE) van $856 miljoen voor het derde kwartaal. De aangepaste nettowinst van het bedrijf bereikte een opmerkelijke $1,1 miljard. Voor de komende vijf jaar heeft Apollo ambitieuze doelen gesteld, waaronder significante groei in FRE en SRE, en een verdubbeling van de aangepaste nettowinst.
Deze recente ontwikkelingen suggereren een aanhoudend positief traject voor Apollo Global Management. Het bedrijf streeft ernaar dat zowel FRE als SRE $10 miljard bereiken tegen 2029, waarbij de aangepaste nettowinst verdubbelt tot $15 per aandeel. Apollo's focus op expansiemogelijkheden in pensioenservices en Principal Warranty and Collateral (PWC), gekoppeld aan een onderscheidend origination-platform, onderstreept verder dit groeipotentieel.
InvestingPro Inzichten
Apollo Global Management's recente prestaties sluiten aan bij de positieve vooruitzichten van Deutsche Bank. InvestingPro-gegevens tonen aan dat Apollo's omzetgroei indrukwekkend is geweest, met een stijging van 20,81% over de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024, en een opmerkelijke kwartaalgroei van 285,13% in Q3 2024. Deze robuuste groei ondersteunt de observaties van de analist over Apollo's sterke origination-capaciteiten en solide Fee-Related Earnings resultaten.
De winstgevendheid van het bedrijf is ook opmerkelijk, met een K/W-verhouding van 14,79 en een aangepaste K/W-verhouding van 14,47 voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024. Deze cijfers suggereren dat Apollo tegen een redelijke waardering handelt in verhouding tot zijn winst, wat verder wordt ondersteund door een InvestingPro Tip die aangeeft dat het bedrijf "handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot de winstgroei op korte termijn".
Een andere InvestingPro Tip benadrukt dat Apollo "dividendbetalingen 14 opeenvolgende jaren heeft gehandhaafd", wat getuigt van de financiële stabiliteit van het bedrijf en de toewijding aan aandeelhoudersrendement. Dit sluit aan bij de positieve vooruitzichten voor Apollo's toekomstige groeipotentieel die in het artikel worden genoemd.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer uitgebreide analyse, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips voor Apollo Global Management, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.