Op maandag handhaafde Citi een koopadvies voor Julius Baer Group Ltd. (BAER:SW) (OTC: JBAXY) en verhoogde het koersdoel naar CHF61,40 van CHF60,00. De aanpassing volgt op een positieve marktreactie op de tussentijdse managementverklaring van het bedrijf, wat resulteerde in een stijging van de aandelenkoers met ongeveer 6%. De analist schreef de prestatie van het aandeel voornamelijk toe aan beter dan verwachte netto nieuwe geldstromen (NNM) en de positionering van beleggers, waarbij werd opgemerkt dat veel beleggers voorzichtig waren geweest in aanloop naar de resultaten.
De winst per aandeel (EPS) schattingen voor Julius Baer werden licht aangepast, met een daling van 4% voor het jaar 2024 vanwege lagere inkomsten en een aanpassing van 1% tot 2% voor de jaren 2025 tot 2028. De veranderingen in EPS-projecties zijn het gevolg van verhoogde winsten door een stijging van 2% in beheerd vermogen (AUM) en inkomsten, die worden gecompenseerd door een hoger aantal uitstaande aandelen. Het bedrijf heeft het aandeleninkoopprogramma (SBBs) uitgesteld tot 2026 vanwege een kapitaaltekort eind oktober en een groter dan verwachte impact van de Basel III-regelgeving.
Het nieuwe koersdoel van CHF61,40 weerspiegelt bescheiden hogere winstvooruitzichten op middellange termijn. De analist wees erop dat de waardering van Julius Baer redelijk lijkt, handelend op minder dan 8 keer de verwachte winst per aandeel voor 2026, exclusief overtollig kapitaal. Deze waardering ligt 25% onder het historische gemiddelde. Bovendien wordt verwacht dat een mogelijke strategische update in de eerste helft van 2025 meer duidelijkheid zal bieden en zou kunnen dienen als een positieve katalysator voor het aandeel.
De aandelen van Julius Baer worden als aantrekkelijk beschouwd vanwege verschillende factoren, waaronder een verwacht totaalrendement van 8% per jaar over de jaren 2025 tot 2027 met de mogelijkheid van fusies en overnames. Bovendien is het bedrijf klaar voor solide organische groei met ongeveer 4% netto nieuwe geldgroei. Volgens de opmerkingen van de analist zal het bedrijf naar verwachting ook profiteren van een herstel in hogere risicobereidheid en hernieuwde hefboomwerking.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.