Dinsdag hervatte UBS de dekking van American Airlines (NASDAQ:AAL) met een Neutrale beoordeling en stelde een koersdoel vast van $16,00. Het bedrijf benadrukte American Airlines als een grote netwerkmaatschappij, profiterend van haar internationale bereik en een sterk loyaliteitsprogramma. De omzet per beschikbare stoelkilometer (RASM) van de luchtvaartmaatschappij heeft echter geen gelijke tred gehouden met concurrenten zoals Delta Air Lines (DAL) en United Airlines (UAL), en bleef de afgelopen vijf kwartalen 270 basispunten achter.
Volgens UBS zal American Airlines naar verwachting slechts een lage eencijferige groei in capaciteit laten zien, gemeten in beschikbare stoelkilometers (ASMs). Deze langzame groei zal waarschijnlijk de kosten per stoelkilometer verhogen, met een geschatte stijging van 5% in de kosten per beschikbare stoelkilometer (CASM), exclusief brandstof, tegen 2025. Dit, in combinatie met een gematigde omzetgroei, suggereert dat er beperkte mogelijkheden zullen zijn voor margegroei.
UBS voorspelt een verbetering van de winst voor belastingen van American Airlines, van 2,6% in 2024 naar 3,3% in 2026. De prognose vertaalt zich naar een winst per aandeel (EPS) van $2,29. Met een koers-winstverhouding (K/W) van 7, geeft het bedrijf aan dat het aandeel momenteel een EPS van ongeveer $2,03 voor 2026 weerspiegelt.
De analyse van UBS concludeert dat bescheiden margeverbeteringen voor American Airlines waarschijnlijk zullen resulteren in slechts kleine winsten voor het aandeel. De Neutrale beoordeling weerspiegelt de verwachting van het bedrijf van beperkt opwaarts potentieel voor de aandelen van American Airlines.
In ander recent nieuws rapporteerde American Airlines een sterk derde kwartaal, met een winst voor belastingen van $271 miljoen en een winst per aandeel van $0,30, wat de schattingen overtrof. De totale omzet bereikte $13,6 miljard, wat een stijging van 1,2% op jaarbasis aangeeft. De luchtvaartmaatschappij heeft ook plannen aangekondigd om de totale schuld met ten minste $13 miljard te verminderen tegen eind 2024 en het aantal premium stoelen met 20% te verhogen tegen 2026.
Op regelgevend gebied kreeg American Airlines een tegenslag toen het er niet in slaagde een antitrustoordeel ongedaan te maken dat haar partnerschap met JetBlue Airways blokkeerde. Ondanks dit verlengde het bedrijf zijn Tax Benefit Preservation Plan tot 2027, met als doel zijn belastingactiva te beschermen en de federale inkomstenbelastingverplichtingen te verlagen.
Verschillende analisten hebben hun vooruitzichten voor het bedrijf bijgewerkt. Goldman Sachs hervatte de dekking van American Airlines met een Neutrale beoordeling en een koersdoel van $15,00, terwijl Barclays het aandeel opwaardeerde van Underweight naar Equal-weight en het koersdoel verhoogde naar $16,00. Jefferies verhoogde zijn koersdoel naar $12,00 en handhaafde een "Hold" beoordeling, terwijl Citi, TD Cowen en BofA Securities hun koersdoelen ook naar boven bijstelden.
Deze recente ontwikkelingen benadrukken de inspanningen van American Airlines om verloren marktaandeel terug te winnen, arbeidsovereenkomsten te beheren en schulden te verminderen, terwijl het navigeert door de uitdagingen van de luchtvaartindustrie.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro bieden aanvullende context bij de analyse van UBS over American Airlines (NASDAQ:AAL). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $9,8 miljard, met een K/W-verhouding van 35,7, wat aansluit bij de observatie van UBS over beperkt opwaarts potentieel. Het is echter vermeldenswaard dat de aangepaste K/W-verhouding voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 aanzienlijk lager is met 10,59, wat suggereert dat het aandeel mogelijk redelijker gewaardeerd is dan het op het eerste gezicht lijkt.
InvestingPro Tips benadrukken dat American Airlines opereert met een aanzienlijke schuldenlast, wat van invloed kan zijn op haar financiële flexibiliteit en vermogen om te investeren in groei-initiatieven. Deze factor kan bijdragen aan de bescheiden capaciteitsgroei en potentiële kostenstijgingen die in het UBS-rapport worden genoemd. Positief is dat InvestingPro ook aangeeft dat 8 analisten hun winstverwachtingen naar boven hebben bijgesteld voor de komende periode, wat zou kunnen wijzen op enig optimisme over de prestaties van het bedrijf op korte termijn.
De omzet van het bedrijf voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 bereikte $53,61 miljard, met een lichte groei van 1,32%. Dit bescheiden groeipercentage sluit aan bij de projectie van UBS van gematigde omzetgroei en beperkte mogelijkheden voor margegroei.
Voor beleggers die American Airlines overwegen, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips die een uitgebreider beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Deze inzichten kunnen waardevol zijn voor het nemen van geïnformeerde investeringsbeslissingen in de luchtvaartsector.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.