Op donderdag heeft Stifel zijn vooruitzichten voor Adobe (NASDAQ: NASDAQ:ADBE) aangepast, waarbij het koersdoel voor het aandeel werd verlaagd van €650,00 naar €600,00, terwijl de koopaanbeveling werd gehandhaafd. De herziening volgt op Adobe's prognose voor het boekjaar 2025 (FY25), die niet in lijn was met de verwachtingen van de sell-side, met name wat betreft de omzet gedreven door een minder optimistische kijk op Digital Media dan verwacht.
De sterke prestaties van Adobe aan het einde van het boekjaar werden opgemerkt, vooral in de segmenten Digital Media en Digital Experience. De FY25-prognose van het bedrijf viel echter lager uit dan verwacht, waarbij de verwachtingen waren verhoogd vanwege geanticipeerde inkomsten uit monetarisatie van algemene kunstmatige intelligentie (genAI) en mogelijke prijsacties.
Vooruitkijkend naar het kalenderjaar 2025 verschuift de focus van Stifel naar Adobe's strategie om duurdere aanbiedingen te introduceren, waaronder pakketten met het Firefly Video Model, gericht op het stimuleren van de groei van de gemiddelde opbrengst per gebruiker (ARPU). Deze aanpak wordt gezien als een alternatief voor directe prijsstrategieën.
De analist benadrukte een discrepantie die door de markt werd waargenomen: terwijl Adobe's prognose voor de groei van de jaarlijks terugkerende omzet (ARR) van Digital Media solide was, was de omzetprognose voor Digital Media de belangrijkste factor achter de daling van 9% van het aandeel in de nabeurshandel. Dit aspect werd volgens de analist niet volledig gewaardeerd door de markt vóór de conference call over de resultaten.
Concluderend blijft Stifel Adobe steunen met een koopaanbeveling, maar heeft het bedrijf zijn koersdoel herzien naar €600, rekening houdend met de recente prognose en marktreacties.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.