Op donderdag heeft Bernstein, een divisie van SocGen Group, zijn koersdoel voor Adobe (NASDAQ: NASDAQ:ADBE) aangepast, waarbij het werd verlaagd van €644 naar €587, terwijl het Outperform-advies voor het aandeel werd gehandhaafd. De aanpassing volgt op Adobe's recente kwartaalcijfers die in lijn waren met de verwachtingen, maar de vooruitzichten van het bedrijf vielen tegen, voornamelijk door effecten van wisselkoersen.
Na deze aankondiging daalde het aandeel Adobe met 8,5% in de nabeurshandel. Deze daling maakt deel uit van een langere trend van onderprestatie die al meer dan een jaar aanhoudt.
Adobe's commentaar op kunstmatige intelligentie (AI) was optimistisch, maar de bescheiden resultaten en conservatieve groeiverwachtingen van het bedrijf hebben beleggers op zoek naar duidelijkheid gelaten. De analist bij Bernstein identificeerde verschillende factoren die bijdragen aan de huidige kloof tussen de AI-ambities van het bedrijf en de financiële vooruitzichten.
Deze omvatten de complexiteit en uitdagingen bij het creëren en monetariseren van algemene AI-producten, de tragere adoptie onder niet-Enterprise klanten in vergelijking met Enterprise-klanten, en Adobe's strategie om zich te richten op uitbreiding van het gebruikersbestand in plaats van onmiddellijke monetarisatie.
De analist merkte op dat Adobe is verschoven van een "laat het me zien"-verhaal naar een "leg het me uit en laat het me zien"-verhaal, wat aangeeft dat beleggers mogelijk zichtbaar bewijs van AI-monetarisatie nodig hebben voordat het vertrouwen wordt hersteld. De weg naar omzet- en jaarlijkse terugkerende omzetgroei (ARR) in het fiscale jaar 2025 zal naar verwachting ongelijk zijn naarmate het bedrijf nieuwe technologie introduceert en monetarisatie-inspanningen start.
Ondanks de onzekerheden op korte termijn die aanleiding gaven tot de herziening van het koersdoel, uitte Bernstein een positieve langetermijnvisie voor Adobe. Het bureau gelooft dat Adobe's fundamentele bedrijf robuust blijft, dat het bedrijf goed gepositioneerd is om te profiteren van AI, en dat het een concurrentievoordeel heeft om zich tegen rivalen te beschermen. Het nieuwe koersdoel van €587 weerspiegelt een toekomstgericht perspectief en een verlaagde multiple van 27x naar 24x, rekening houdend met de verwachte groeiproblemen.
In ander recent nieuws is Adobe het onderwerp geweest van verschillende analistenaanpassingen na de publicatie van de kwartaalcijfers. KeyBanc herbevestigde zijn Underweight-rating voor Adobe met een koersdoel van €450, wijzend op zorgen over de vooruitzichten voor 2025 en een daling in de groei van Digital Media. Daarentegen handhaafde Goldman Sachs zijn koopadvies voor Adobe, met een koersdoel van €640, waarbij de nadruk werd gelegd op de consistente geschiedenis van het bedrijf in het behalen of overtreffen van zijn vooruitzichten.
BofA Securities, hoewel het koersdoel werd verlaagd van €640 naar €605, handhaaft een koopadvies voor Adobe, wijzend op potentiële groei door verbeterde upsell- en cross-sellmogelijkheden. Deutsche Bank herzag ook zijn koersdoel voor Adobe naar €600 van €650, met behoud van een koopadvies en benadrukte de verwachte groei in Adobe's Digital Media Annualized Recurring Revenue voor het fiscale jaar 2025.
Jefferies, ondanks het verlagen van Adobe's koersdoel van €700 naar €650, handhaafde een koopadvies, en uitte vertrouwen in Adobe's langetermijnpotentieel als leider in AI. UBS herzag Adobe's koersdoel van €550 naar €525, met behoud van een neutraal advies, vanwege de huidige omzetgroei van het bedrijf en de potentiële winsten uit kunstmatige intelligentie. BMO Capital Markets verlaagde Adobe's koersdoel van €600 naar €570, met behoud van een outperform-rating, gebaseerd op de waardering van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.