Op maandag heeft Citi-analist Keith Horowitz de aandelen van U.S. Bancorp (NYSE: USB) opgewaardeerd van Neutraal naar Koop, waarbij het koersdoel aanzienlijk werd verhoogd van $49 naar $65. Deze aanpassing weerspiegelt een optimistischere kijk op de toekomstige prestaties van de financiële instelling.
De aandelen van U.S. Bancorp zijn achtergebleven bij concurrenten, wat wordt toegeschreven aan zorgen over een mogelijke daling van het rendement op tastbaar gewoon vermogen (ROTCE), vanwege verhoogde investeringsuitgaven, tegenvallende betalingstrends en een lager dan verwachte netto rentemarge (NIM). Horowitz merkt echter op dat U.S. Bancorp een ommekeer maakt met zijn investeringsuitgaven, wat naar verwachting zal leiden tot een positieve operationele hefboomwerking naarmate de kostengroei vertraagt.
De analist blijft conservatief wat betreft de betalingssector, maar suggereert dat eventuele verbeteringen op dit gebied een extra bonus zouden zijn. De belangrijkste reden voor de upgrade is de overtuiging dat de NIM-problemen van U.S. Bancorp mettertijd zullen worden opgelost door het verlagen van depositokosten, wat waarschijnlijk is vanwege een hogere mix van commerciële deposito's en mogelijkheden om vaste activa opnieuw te prijzen.
Met het nieuwe koersdoel van $65 neemt Horowitz vroege cyclus kosten van eigen vermogen aannames op in zijn waardering. De upgrade naar Koop van Neutraal wordt gerechtvaardigd door het huidige handelsniveau van het aandeel, dat als ondergewaardeerd wordt beschouwd op basis van Citi's impliciete kosten van eigen vermogen metriek. De analist concludeert dat U.S. Bancorp een gunstig risico/rendement scenario biedt tegen de huidige marktprijs.
In ander recent nieuws heeft U.S. Bancorp een belangrijke herstructurering van de leiding ondergaan, waarbij CFO John Stern nu direct rapporteert aan CEO Andy Cecere. Deze stap maakt deel uit van een bredere strategie om het leiderschapsteam af te stemmen op de groeidoelstellingen van het bedrijf. U.S. Bancorp heeft ook aanpassingen gedaan aan de structuur van zijn betalingsbedrijf in afwachting van het pensioen van Vice-voorzitter van Payment Services Shailesh Kotwal.
Deze ontwikkelingen volgen op robuuste winstrapportages van U.S. Bancorp, met een winst per aandeel (EPS) van $1,03 in zowel Q3 als Q4 van 2023, en een netto-omzet van $6,9 miljard in Q3 2024. Verschillende financiële bedrijven, waaronder Deutsche Bank, DA Davidson, Oppenheimer, Baird, RBC Capital Markets en Stephens, hebben gereageerd op deze resultaten door hun koersdoelen aan te passen.
Ondertussen merkte Goldman Sachs in de investeringswereld op dat hedgefondsen een duidelijke voorkeur hebben getoond voor bankaandelen, met name banken en handelsbedrijven, na de Amerikaanse presidentsverkiezingen. Deze trend houdt verband met de verwachting van een soepelere regelgeving en mogelijke belastinghervormingen onder de nieuwe termijn van president Donald Trump. Ondanks dit heeft U.S. Bancorp een duidelijk standpunt ingenomen tegen fusies en overnames, en kiest in plaats daarvan voor organische groei.
Dit zijn recente ontwikkelingen voor U.S. Bancorp, een bedrijf dat jaarlijks $2,5 miljard blijft investeren in technologie, waaronder AI-initiatieven, en succesvolle partnerschappen heeft met State Farm en Edward Jones.
InvestingPro Inzichten
De recente upgrade van U.S. Bancorp door Citi-analist Keith Horowitz sluit aan bij verschillende positieve indicatoren uit InvestingPro-gegevens. Het aandeel van de bank heeft sterke prestaties laten zien, met een totaalrendement van 32,59% over de laatste zes maanden en 47,75% over het afgelopen jaar. Deze opwaartse trend wordt weerspiegeld in een InvestingPro Tip die opmerkt dat USB "handelt nabij zijn 52-weken hoogtepunt", momenteel op 99,62% van dat piek.
De financiële gezondheid van het bedrijf lijkt robuust, met een marktkapitalisatie van $81,89 miljard en een K/W-verhouding van 16,01, wat wijst op een redelijke waardering ten opzichte van de winst. Het dividendbeleid van U.S. Bancorp is bijzonder opmerkelijk, zoals benadrukt door twee InvestingPro Tips: de bank "heeft zijn dividend 13 opeenvolgende jaren verhoogd" en "heeft 54 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen gehandhaafd". Deze toewijding aan aandeelhoudersrendement wordt verder onderstreept door een huidig dividendrendement van 3,81%.
Terwijl de analyse van Horowitz zich richt op potentiële verbeteringen in de netto rentemarge en operationele hefboomwerking, is het vermeldenswaard dat de omzet van U.S. Bancorp over de laatste twaalf maanden $24,9 miljard bedraagt, met een operationele winstmarge van 30,98%. Deze cijfers onderstrepen de aanzienlijke marktaanwezigheid en operationele efficiëntie van de bank.
Voor beleggers die een dieper inzicht willen in de financiële positie en groeimogelijkheden van U.S. Bancorp, biedt InvestingPro 10 aanvullende tips en een uitgebreide set real-time financiële metrieken. Deze schat aan informatie kan waardevolle context bieden voor het beoordelen van het potentieel van de bank in het licht van Citi's verbeterde vooruitzichten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.