Op vrijdag 29.07.2022 onderging Arhaus Inc (NASDAQ: ARHS) een verandering in de aandelenrating toen een analist van het adviesbureau Telsey de status van het bedrijf aanpaste van Outperform naar Market Perform. Samen met deze degradatie werd ook het koersdoel voor Arhaus verlaagd naar $11,00, een daling ten opzichte van het eerdere doel van $12,00.
De beslissing om de rating en het koersdoel aan te passen was gebaseerd op een reeks redenen die door de analist werden uiteengezet. Voornamelijk worstelt Arhaus met een negatieve vraag, die naar verwachting in het vierde kwartaal van 2024 zal blijven dalen in de lage dubbele cijfers (LDD). Dit volgt op een langdurige periode van sterke prestaties die zich uitstrekte van het tweede kwartaal van 2020 tot het eerste kwartaal van 2024.
Bovendien heeft Arhaus het nodig gevonden om meer substantiële en langdurige promoties aan te bieden om de vraag te stimuleren. Deze strategie is deels een reactie op nieuwe aanbiedingen van concurrent RH, die lijken op Arhaus' best verkopende stijlen maar beschikbaar zijn tegen lagere prijzen. Dergelijke concurrentie heeft invloed gehad op de promotionele tactieken van Arhaus.
Daarnaast investeert Arhaus in lopende projecten gericht op het verbeteren van de bedrijfsefficiëntie. Deze investeringen, die naar verwachting tussen de €5 miljoen en €10 miljoen zullen bedragen in 2025, zullen naar verwachting de EBITDA-groei op korte termijn beperken, ondanks hun potentieel voor efficiëntiewinsten op lange termijn.
Een positief punt is dat het rapport benadrukte dat de nieuwe winkelopeningen van Arhaus presteren volgens verwachting en dat de uitbreiding van het bedrijf naar verwachting de komende jaren aanzienlijk zal bijdragen aan de verkoop.
Wat betreft tarieven importeert Arhaus ongeveer 70% van zijn goederen in de Verenigde Staten, waarvan ongeveer 15% uit China en 10% uit Mexico komt. Het bedrijf slaagde erin de impact van tarieven in 2018 te beperken door te onderhandelen met leveranciers en prijsverhogingen tussen 7% en 10% door te voeren, wat naar verluidt een minimaal effect had op de verkoop.
In ander recent nieuws onderging Arhaus Inc. een reeks aanpassingen van verschillende analisten na het derdekwartaalrapport. De meubelretailer rapporteerde een winst per aandeel van $0,07, wat onder de geschatte $0,10 lag, met omzet en aangepaste EBITDA ook onder de verwachtingen op respectievelijk $319 miljoen en $23 miljoen. BofA Securities verlaagde Arhaus van Buy naar Neutral en verlaagde het koersdoel naar $11 vanwege verzwakkende vraagtrends.
Telsey Advisory Group en TD Cowen verlaagden ook hun koersdoelen naar respectievelijk $12 en $14, waarbij ze een Outperform en Buy rating behielden. Jefferies hield vast aan een koersdoel van $12 en een Hold rating, waarbij zorgen werden geuit over de promotionele activiteiten van het bedrijf. Ondanks de aanpassingen begon Stifel met de dekking van Arhaus met een Buy rating en een koersdoel van $19,50, waarbij de consistente uitvoering en omzetgroei van het bedrijf werden erkend.
Arhaus verwacht een daling van de vergelijkbare winkelverkopen in het vierde kwartaal met een laag dubbelcijferig percentage. Het bedrijf suggereert een potentieel risico van een vertraging in de aankoop van woninginrichting, aangezien de consumentenbestedingen mogelijk verschuiven naar artikelen gerelateerd aan de feestdagen. Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen het dynamische en evoluerende landschap voor Arhaus in de investeringsgemeenschap.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro-gegevens en tips bieden aanvullende context voor de huidige situatie van Arhaus Inc. Ondanks de degradatie en uitdagingen die in het artikel worden geschetst, heeft Arhaus een significant rendement van 13,45% laten zien over de afgelopen week, wat wijst op enig optimisme onder beleggers. Deze winst op korte termijn staat echter in contrast met de langetermijntrend, aangezien het aandeel de afgelopen drie maanden 19,83% is gedaald en 26,63% over de afgelopen zes maanden.
De financiële cijfers van het bedrijf laten een gemengd beeld zien. Arhaus werkt met een gematigd schuldniveau en is winstgevend geweest over de afgelopen twaalf maanden, met een koers-winstverhouding van 16,29. De omzetgroei was echter licht negatief met -1,44% voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024, wat aansluit bij de zorgen van de analist over de vraagtrends.
InvestingPro Tips benadrukken dat de koersbewegingen van Arhaus-aandelen vrij volatiel zijn, wat beleggers in overweging moeten nemen gezien de huidige marktomstandigheden en concurrentiedruk die in het artikel worden genoemd. Bovendien voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal blijven, ondanks de verwachtingen van een daling van de nettowinst.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 5 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en marktpositie van Arhaus.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.