Op woensdag begon BofA Securities met de dekking van American States Water (NYSE:AWR) met een Neutraal advies en stelde een koersdoel van $85,00. De analist van het bedrijf wees op het hoogwaardige nutsbedrijfprofiel, de sterke balans en de geschiedenis van het leveren van rendementen die het gereguleerde gemiddelde rendement op eigen vermogen (ROE) overtreffen.
Met een marktkapitalisatie van $3,12 miljard en een opmerkelijke reeks van 32 opeenvolgende jaren van dividendverhogingen, zoals gerapporteerd door InvestingPro, werd de consistente groei van American States Water ook benadrukt als een belangrijke factor bij de start van de dekking.
De analist merkte op dat American States Water tegen een premie van 12% handelt in vergelijking met zijn concurrenten in de watersector en een premie van 44% ten opzichte van elektriciteits- en gasbedrijven. Met een koers-winstverhouding van 27,8x en momenteel dicht bij zijn 52-weeks hoogtepunt van $87,50, lijkt het aandeel overgewaardeerd volgens de Fair Value analyse van InvestingPro.
De beoordeling suggereert dat, hoewel de kwaliteit van het bedrijf hoog is, dit al weerspiegeld wordt in de huidige aandelenkoers. Het bedrijf sprak een algemene voorkeur uit voor waarde in de watersector, anticiperend op verdere multiple compressie ten opzichte van elektriciteitsbedrijven.
Dit nieuwe koersdoel impliceert een potentieel koersrendement van 3,7% voor de aandelen van American States Water. De opmerkingen van de analist onderstrepen het evenwicht tussen de sterke prestatiemaatstaven van het bedrijf en de huidige waardering van het aandeel door de markt.
Beleggers kunnen deze neutrale houding opvatten als een indicatie dat, hoewel American States Water een solide bedrijf is, de aandelen op dit moment mogelijk volledig gewaardeerd zijn. Het koersdoel is vastgesteld met inachtneming van de premium positionering van het bedrijf in de markt ten opzichte van zijn concurrenten.
De start van de dekking en de aankondiging van het koersdoel voor American States Water door BofA Securities biedt beleggers een nieuw gegeven om te overwegen bij het evalueren van het aandeel van het bedrijf. Het doel is gebaseerd op de analyse van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf door het bedrijf.
In ander recent nieuws rapporteerde American States Water Company een robuuste groei in het derde kwartaal van 2024.
De winst per aandeel (EPS) van het bedrijf steeg naar $0,95, een stijging ten opzichte van $0,85 in hetzelfde kwartaal vorig jaar, voornamelijk gedreven door tariefverhogingen in het Water segment en investeringswinsten. De kapitaaluitgaven van het bedrijf voor het jaar worden geschat tussen $210 miljoen en $230 miljoen, wat aanzienlijke investeringen in infrastructuur en nieuwe bouwprojecten weerspiegelt.
Bovendien heeft de schikking van Golden State Water met de California Public Utilities Commission $573,1 miljoen aan kapitaalinvesteringen goedgekeurd voor de jaren 2025-2027. Daarnaast stelt de schikking van Bear Valley Electric $75,6 miljoen aan kapitaalinvesteringen voor voor de periode 2023-2026. Van deze recente ontwikkelingen wordt verwacht dat ze een positieve impact zullen hebben op de omzet van het bedrijf, die al met $10 miljoen is gestegen ten opzichte van vorig jaar.
Ondanks de uitdagingen van stijgende operationele kosten en rentelasten, handhaaft het bedrijf sterke kredietratings, waarbij American States Water een A Stable rating heeft en Golden State Water een A+ Stable rating van S&P. De voortdurende investeringen, regulatoire schikkingen en solide financiële prestaties van het bedrijf suggereren een stabiel pad voor toekomstige groei.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.