Op woensdag heeft BofA Securities zijn standpunt over Ardagh Metal Packaging S.A. (NYSE:AMBP), momenteel verhandelend op $3,47, aangepast door het aandeel te degraderen van Kopen naar Underperform en het koersdoel te verlagen naar $4,00 van de eerdere $4,90.
Volgens InvestingPro gegevens hebben vijf analisten onlangs hun winstverwachtingen voor de komende periode naar beneden bijgesteld. Deze herziening weerspiegelt een voorkeur voor concurrerende drankblikfabrikanten en andere verpakkingsbedrijven die BofA Securities gunstiger beoordeelt, zoals Crown en Ball, evenals Amcor.
De degradatie wordt gedeeltelijk toegeschreven aan klantspecifieke trends in Brazilië, die kunnen leiden tot een gematigde volumegroei voor Ardagh tot het eerste kwartaal van 2025. Deze trends omvatten agressievere promoties door brouwers die niet door Ardagh worden bediend. Bovendien zijn er valutarisico's voor 2025 vanwege schommelingen in de USD/Euro wisselkoers, momenteel rond $1,05, die de EBITDA van Ardagh kunnen beïnvloeden.
BofA Securities wees er ook op dat ondanks enige sequentiële verbetering sinds eind derde kwartaal, de hoge schuldenlast van Ardagh, die meer dan vijf keer bedraagt, een punt van zorg blijft. De totale schuld van het bedrijf bedraagt $4,02 miljard, met een schuld-kapitaalratio van 66%, volgens InvestingPro gegevens. Het bedrijf heeft zijn waarderingsvoorspellingen en doelmultiples voor Ardagh aangepast, en verwacht nu een koers-winstverhouding (KW) van 15-16 keer, verlaagd van 16-18 keer, en een EBITDA-multiple van 9-10 keer, verlaagd van 10-11 keer.
Het koersdoel is vastgesteld op $4,00 per aandeel, rekening houdend met de bovengenoemde factoren, inclusief de potentiële $10 miljoen geannualiseerde EBITDA-impact van de huidige USD/Euro wisselkoers in vergelijking met de gemiddelde koers van ongeveer $1,10 in het derde kwartaal.
Ondanks de huidige uitdagingen suggereert de analyse van InvestingPro dat het aandeel ondergewaardeerd is, met aanvullende ProTips en uitgebreid onderzoek beschikbaar in het Pro Research Report, dat een diepgaande analyse van AMBP biedt tussen 1.400+ Amerikaanse aandelen.
In ander recent nieuws heeft Ardagh Metal Packaging SA (AMP) een robuust derde kwartaal van 2024 gerapporteerd, met een stijging van 2% in wereldwijde drankenleveringen en een stijging van 15% in aangepaste EBITDA jaar-op-jaar. Het bedrijf heeft zijn aangepaste EBITDA-verwachting voor het volledige jaar verhoogd naar tussen $650 miljoen en $660 miljoen, wat wordt toegeschreven aan sterke prestaties in Europa en aanhoudende vraag naar drankblikjes.
AMP heeft ook een belangrijke virtuele stroomafnameovereenkomst in Portugal getekend, waardoor het dichter bij zijn doel van 100% hernieuwbare energie in 2030 komt. Ondanks uitdagingen in Brazilië lijkt de algehele financiële gezondheid van het bedrijf sterk, met een kwartaaldividendaankondiging en een verwachte liquiditeitspositie van ongeveer $1 miljard tegen het einde van het jaar.
Dit zijn onderdeel van de recente ontwikkelingen die ook verwachtingen omvatten om voorraadproblemen in de komende maanden op te lossen, wat een sterker vierde kwartaal zal ondersteunen. Analisten voorspellen een lage eencijferige groei voor Noord-Amerika in 2025, met potentiële opwaartse beweging door verpakkingsinnovatie, terwijl voor Brazilië wordt verwacht dat het de groei zal handhaven met een conservatieve schatting van midden-eencijferige groei voor hetzelfde jaar.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.