Futures olie Brent - Jan 2027 (LCOF7)

Investing.com -- Brent Oil Futures zetten hun dramatische daling vandaag voort, overwegend onder druk door de snelle verdamping van de premie voor het conflict in het Midden-Oosten die de prijzen eerder deze cyclus naar een 52-weekshoogte van $ 126,41 had gestuwd. President Trump verklaarde zondag dat hij zeer waarschijnlijk geen nieuwe aanvallen op Iran zou bevelen zolang de diplomatieke gesprekken vooruitgang bleven boeken, een signaal dat de markten interpreteerden als een beslissende verschuiving weg van het militaire escalatiescenario dat de buitengewone rally van ruwe olie tot en met oktober had ondersteund. De premier van Qatar reisde tegelijkertijd naar het Witte Huis met een Iraans voorstel om de Straat van Hormuz te heropenen, wat het optimisme over een vredesakkoord versterkte en een agressieve afbouw van speculatieve longposities in het hele oliecomplex veroorzaakte.

Dated Brent, de benchmark die wordt gebruikt om fysieke olievrachten wereldwijd te prijzen, verzwakte tot een discount ten opzichte van het nabije Brent-futurescontract, een structureel signaal dat de fysieke markt gelijktijdig met de papieren markt verzachtte. JPMorgan merkte op dat de mondiale oliemarkt terugkeerde naar een overschot doordat het herstel van de export uit het Midden-Oosten en de zwakkere mondiale vraag ertoe leidden dat het aanbod de consumptie overtrof, waarbij werd geschat dat het overschot in oktober was verbreed tot ongeveer 1,4 miljoen vaten per dag. De voorraden van de US Strategic Petroleum Reserve daalden tot 279,5 miljoen vaten, het laagste niveau sinds oktober 1982, maar deze daling bood weinig prijssteun gezien de omvang van de bredere normalisering van het aanbod die gaande was.

De US Dollar Index daalde op 9 november tot ongeveer 101,69, een verzwakking van ongeveer 0,6% ten opzichte van de vorige sessie — een beweging die onder normale omstandigheden een bescheiden steun zou bieden aan in dollar genoteerde grondstoffen zoals ruwe olie. De zwakte van de dollar bleek echter volledig ontoereikend om de geopolitieke risicovermindering in olie te compenseren. Het rendement op de Amerikaanse 10-jarige staatsobligatie steeg marginaal tot 4,88%, wat eerder een veerkrachtige macro-achtergrond weerspiegelde dan een schrik voor vraagvernietiging, terwijl de aandelenmarkten in een smalle, gemengde bandbreedte handelden — de S&P 500 bewoog nauwelijks met +0,1% en de NASDAQ daalde 0,3% — wat suggereert dat de olieverkoop grondstofspecifiek was in plaats van een brede risk-off episode.

Brent had in de week voorafgaand aan de sessie van vandaag al 16% verloren, de scherpste wekelijkse daling sinds het begin van de COVID-19-pandemie, en de voortzetting van de daling vandaag tot een sessielaagte van $ 89,69 onderstreepte hoe heftig de markt de premie voor de oorlog met Iran herprijst. De convergentie van diplomatiek momentum, een structureel verzwakkende fysieke markt en een bevestigde terugkeer naar een mondiaal overaanbod creëerde een omgeving waarin elke poging tot herstel agressief werd verkocht. Met prijzen die nu meer dan 28% onder de 52-weekshoogte liggen en technische ondersteuningsniveaus die eroderen, blijft het pad van de minste weerstand voor Brent naar beneden gericht totdat een concrete geopolitieke ommekeer of een geloofwaardige OPEC+-aanbodreactie zich voordoet.