Met de datum van hun pensioen op komst beginnen veel mensen zich zorgen te maken over de levensstandaard op hun oude dag. Ze maken zich met name zorgen over het lage rendement op hun spaargeld. Klassieke spaarproducten zoals obligaties brengen nog nauwelijks iets op, om maar te zwijgen van spaarrekeningen of termijnrekeningen. De rendementen op deze producten volstaan inderdaad geenszins om de oude dag veilig te stellen. En ja, de kloof tussen de pensioenuitkering en het laatste loon kan groot zijn.
Behoud van de levensstandaard is dus een probleem, maar een oplossing kan aangereikt worden door te beleggen in obligaties met een lange looptijd. Deze obligaties bieden namelijk een hoger rendement.
Hoewel sommige kenmerken identiek zijn, hebben obligaties met langere looptijden hogere coupons dan obligaties met korte looptijd. Qua ondergeschiktheid staan ze bovendien hoger in de ranglijst dan perpetuals (‘eeuwigdurende’ obligaties). Deze laatsten zijn vaak achtergesteld, terwijl de langlopende niet-gewaarborgd zijn. De ‘lange’ obligaties zijn vaak ook niet ‘callable’, wat betekent dat er geen gevaar op vervroegde terugbetaling bestaat. De bezitter van langerlopende obligaties hoeft dus niet te vrezen dat hij zijn geld sneller dan verwacht weer in handen krijgt.
De keerzijde van de medaille is dan weer dat de koers van deze obligaties veel gevoeliger is voor schommelingen in de rente. Ze gedragen zich dus volatieler dan obligaties met kortere looptijd.
Deze producten zijn dus aantrekkelijk voor beleggers die relatief hoge inkomsten zoeken voor de rest van hun leven en voor wie de schommelingen in de obligatiekoersen niet veel uitmaken. Ze zijn toch bestemd voor de volgende generatie, dus zijn koersbewegingen van bijkomstig belang.
Enkele voorbeelden van obligaties met lange looptijden
Indien u interesse hebt voor een belegging in langlopende obligaties, is er bijvoorbeeld de Mexicaanse staatsobligatie met een coupon van 4% en een looptijd tot 15/03/2115. Met coupures van 100.000 euro bedraagt het rendement 4,24%.
Ook Argentinië 30 jaar is aanwezig bij de langlopende obligaties, meer bepaald met de obligatie 6,25% - 09/11/2047. Deze biedt een rendement van 6,31%, rekening houdend met een koers van 99,25%. Ze is verkrijgbaar in coupures van 100.000 euro.
Vliegtuigbouwer Bombardier (TO:BBDb) heeft een obligatie uitstaan met een coupon van 7,45% en looptijd tot 2034. Aan een koers van 97,85% kan het rendement berekend worden op 7,68%.
Verder biedt telecombedrijf Verizon (NYSE:VZ) Communications een rendement van 4,94% op de obligatie met coupon van 4,672% die loopt tot 15/03/2055. Deze obligatie noteert momenteel aan 95,53%.
Tenslotte vermelden we de obligatie van de brouwer AB Inbev (BR:ABI) met een coupon van 4% en een looptijd tot 17/01/2043. De koers bedraagt momenteel 100,86%, wat een rendement van 3,95% oplevert.