Augustus laat zien hoe venijnig de markten kunnen zijn en hoe “Mr Market” in staat is om beleggers in korte tijd geld afhandig te maken, dan wel te laten verdienen. Ja, dit is een turbulente maand, zeker voor de AEX waar zijwaartse bewegingen in 2014 eerder regel dan uitzondering waren. In tijden van turbulentie zijn het helaas meestal de relatief kleine beleggers die zich laten misleiden door de markt, terwijl de Grote Jongens er met het geld vandoor gaan (verderop leggen we uit waarom). Ook wij moesten deze week iets inleveren van recent geboekte winsten, maar gelukkig waren de winsten vele malen groter dan het verlies. Verliezen horen erbij en dit geldt voor iedere belegger; beleggers die week in week uit alleen maar verdienen bestaan simpelweg niet. Bovendien is het -met name voor particuliere beleggers – veel belangrijker om ervan te leren ( dus evalueren om daarna met een nieuw plan te komen) dan bijvoorbeeld de drang om zo snel mogelijk het verlies terug te verdienen. Wraaktrades bijvoorbeeld leiden bijna altijd tot nog grotere verliezen, zo ook het blijven vasthouden aan een visie als de markt u laat zien dat deze niet juist is). Hanteert u correct money management? Zijn uw posities niet te groot zodat u uw emotie grotendeels kunt uitschakelen? Bent u in staat om toe te geven wanneer u fout zit (verlies nemen kan heel opluchtend werken)? Bent u flexibel en daadkrachtig genoeg om uw visie bij te stellen en in sommige gevallen zelfs 180 graden te laten draaien? Augustus heeft vele (particuliere) beleggers getest op veel van deze factoren en hieruit blijkt dat succesvol beleggen meer is dan alleen maar goed of fout zitten met een bepaalde positie.
Wat is er precies in Augustus gebeurd op de internationale markten en waarom?
Op geo-politiek vlak was het zo turbulent, dan we vanaf de start van de maand snel in een fase van consolidatie naar extreme angst belandden. Veel nauwe (wellicht te nauw) stop losses en margin calls werden bereikt en we zagen de eerste ‘weak hands’ die hun posities moesten verlaten. Ook is het denkbaar dat hier later door deze groep nieuwe shortposities werden ingenomen. Toen na de eerste week bleek dat het allemaal wel meeviel werden o.a. shortposities uitgestopt en kwamen er nieuwe kopers bij eerder al geld verloren (voor hogere prijzen. Deze combinatie aan factoren leiden tot de meest denkbare krachtige bounces: de V-shape, die we op vele internationale indices zagen. Niet in de laatste plaats door (nog meer) verzachtende woorden van mevrouw Yellen. Don’t fight the Fed! In de VS geldt dat er momenteel geen reden is om aan te nemen dat we een correctie krijgen. A clear blue sky of uncharted territory noemen ze daar ook wel. De indices raken echter wel overbought, wat het op korte termijn moeilijk maakt om long posities aan te gaan, maar zeker geen reden om te speculeren op een daling. Steunniveau’s moeten worden gezocht op korte termijn moving averages zodat de indicatoren kunnen bijtrekken voor een nieuwe opwaartse beweging. In Europa kwamen de beurzen sterk terug, maar moeten nog wel een aantal drempels over. De techische plaatjes verderop laten dat duidelijk zien.
INDICES
In vogelvlucht nemen we indices door van de belangrijkste internationale beurzen. Ons motto hierbij is altijd: “keep it simple”. We maken voornamelijk gebruik van prijsniveaus en de RSI indicator. Prijs (of koers) is van zichzelf al de meest krachtige indicator. Indien relevant vullen we analyses aan met andere indicatoren zoals Fibonacci, Bollinger Bands, Stochastics, etc.
AEX
De AEX heeft zich redelijk tot goed hersteld van de verkooppaniek die begin deze maand ontstond. Dit geeft een interessant beeld waaruit we een aantal conclusies kunnen trekken en mogelijke scenario’s kunnen bedenken.
Eerst even uitzoomen en dan zien we dat de AEX zit weer in het stijgende trendkanaal zit (witte paralelle lijnen)
Wanner we inzoomen kunnen we de kortere trend analyseren:
- De AEX heeft het dalende trendkanaal verlaten en is een nieuwe korte opwaartse trend gestart
- De belangrijke MA 50 (groene lijn) is (nog steeds) dalende
- De MA 50 geeft vanaf 10 Juli weerstand en dit was afgelopen week ook het geval.
- Afgelopen vrijdag bood de MA 100 (paarse lijn) steun
- De MA 5 (dikke blauwe lijn) biedt sinds 11 augustus steun. Een belangrijke indicator voor korte termijn traders
- Mocht de MA 50 worden gebroken naar boven, dan zal de 410 zone zware weerstand geven (gele lijn, bleek in recente verleden weerstand toen deze correspondeerde met de MA 50)
- Mocht de zone 410 worden uitgenomen dan is de bovenkant van het trendkanaal het koersdoel (rond 425), nadat eerst de eerdere jaartop van 420 zal moeten overwonnen.
Advies voor de stieren, die willen:
- dat de MA 5 steun blijft bieden, ook al daalt de index enigszins
- Dat de MA 50 snel wordt doorbroken en dat de koers ook 410 gaat uitnemen. Of een tijdje zijwaarts bij 410 zodat een “cup w/ handle” patroon zich kan ontwikkelen voor een explosieve opwaartse beweging naar 425
Beren willen zien:
- Dat de MA 5 snel naar beneden wordt gebroken en deze weerstand blijft bieden. Zo ook geldt dit voor de belangrijke MA 100.
- Daarna moet het lange termijn stijgende trendkanaal worden verlaten
DAX
De DAX zit weer boven alle belangrijke korte termijn Moving Averages: De MA 5 en de EMA’s 10 en 20. Zolang deze steun blijven bieden zal te weg weer omhoog worden gevonden. Aan de bovenkant zal de belangrijke MA 200 moeten worden uitgenomen en deze waarschijnlijk veel veel weerstand bieden. Tegelijkertijd zien we een potentiele bear flag en zodra de onderkant wordt doorbroken, tezamen met de korte termijn MA’s, zal het neerwaarts potentieel aanzienlijk zijn.
S&P 500
S&P 500 - Zo simpel kan beleggen zijn: kijk waar de belangrijkste steunpunten liggen en koop goed in zodra deze punten worden bereikt. Hier zien we de MA 100 (paarse lijn) als het belangrijkste steunpunt. Verder geen commentaar, anders dan “don’t fight the Fed”. Ronde getallen, nu 2000, werken als een magneet. Het enige dat dat deze index nog kan tegenhouden is een diepe correctie of een crash. Een “normale” correctie van een procent of 4-5 hebben we namelijk net achter de rug. Beleggers die proberen toppen te raden (wat gelijk staat aan gokken) of zeggen: “nu kan het echt niet meer omhoog” verliezen geld. Beleggers die de charts volgen en temidden van Gaza, Oekraine en wat dies nog meer zij in een periode van extreme angst op de koopknop drukken verdienen geld.
Nasdaq
Geen woorden maar daden. We verwachten de komende dagen wat winstnemingen en consolidatie
Een goede handelsweek!
Mischa en René