Draghi loste voor de zoveelste keer zijn belofte van ‘unprecedented measures’ niet in waarop prompt de Europse beurzen in een vrije val kwamen. In de VS maakte beleggers zich zorgen over Ebola en vast nog wat andere globale gebeurtenissen. Althans dit werd als reden gegeven voor de ‘plotselinge’ scherpe dalingen van de afgelopen week. Vrijdag werden in de VS werkloosheidcijfers gepresenteerd en deze waren zo goed dat de beurzen er zelf van schrokken, in positieve zin welteverstaan. Wacht even: zijn goede werkgelegenheidscijfers niet reden om aandelen van de hand te doen omdat de rente -waarschijnlijk- omhoog gaat? Dat gebeurde niet; integendeel. Na een verkoopgolf donderdag en een stevige bounce vlak erna, wisten beleggers ook vrijdag de koopknop weer te vinden. Stijgende beurzen op eigen kracht? Het is bijna niet voor te stellen. In onze trading room werden opmerkingen gemaakt dat dit (vrijdag) geen bounce meer was, maar eerder leek op een trenddraai. Zover is het mijns inziens nog niet; de enige conclusie die voorlopig is te trekken is dat de beren sinds lange niet niet zo hard hebben gebruld, maar de stieren zich nog zeker niet gewonnen hebben gegeven. Aan het stellen van koersdoelen van bijvoorbeeld de AEX doe ik niet, om de simpele reden dat ik het niet weet. Ik analyseer liever de grafieken van toonaangevende beurzen om van daar uit te zoeken naar waarschijnlijke scenario’s voor de korte en middellange termijn. Gaan we nog meer corrigeren of zelfs crashen in Oktober? Of herstellen de beurzen en zien we snel weer nieuwe all time highs op de borden? Ik sluit niks uit, maar dat we nog veel meer beweging kunnen verwachten staat bijna vast.
INDICES
De AEX had één van z’n beroerdste weken van dit jaar en was diep teleurgesteld in de speech van Draghi. Na zoveel drama is het altijd goed om een weekgrafiek ter hand te nemen. Hier zien we dat het lange termijn stijgende trendkanaal volledig in tact is. Ook zien we een mogelijke valse uitbraak van weerstand uit het jaar 2008, zie de horizontale doorzichtige balk.
Zoomen we in op de daggrafiek, zien we in geel een ander stijgend trendkanaal welke betrekking heeft op eind 2013 tot heden. We zien hier wel een ‘undershoot’ wegens wat Oekraïne gekreukel, maar dit stijgende kanaal is nog in tact nadat de onderkant afgelopen week werd getest.
Inzoomen op de afgelopen periode geeft het volgende beeld. Een harde bounce op de MA 150 (lichtblauwe lijn) en het heroveren van de MA 50 (groen) en MA 100 (paars). Ook zien we dat de potentiele weerstand van Juni 2014 met redelijk gemak werd uitgenomen. Begrijp me niet verkeerd: dit is geen bullish chart omdat de korte termijn MA’s erboven alle dalende zijn en de beren veel dichter bij een overwinning zijn dan de stieren. Hun eerste doel is 410 en daarna kan de genadeklap onder de gele lijn worden uitgedeeld. Stieren moeten minimaal 416 gaan uitnemen om nog bestaansrecht te houden. Voor de korte termijn handelaren: onder 410 (en MA 50/100) short; boven 416 long (of eerder met een stop onder de MA 50/100)
Omdat de DAX vrijdag dicht was laat ik alleen de daggrafiek zien. Aannemelijk is dat de DAX maandag gaat spurten omdat de overige beurzen dat donderdagavond en vrijdag al hebben gedaan. De DAX zit nu onder alle MA’s en moet nu hopen op meerdere steunpunten uit 2013 en 2014.
De S&P 500 heeft altijd krachtige bounces gehad rond belangrijke MA’s, bijvoorbeeld de 100 en afgelopen week (net als de AEX) de 150 (blauwe lijn). De candleformatie van donderdag en vrijdag is een klassiek trenddraai patroon. Dit kan echter ook een vals signaal geven, aangezien veel MA’s erboven dalende zijn en een muur aan weerstand bieden. Daarboven kunnen we aannemen dat deze index weer op zoek gaat naar nieuwe all time highs. Op eigen kracht welteverstaan. Tot die tijd blijf ik sceptisch.
Een goede handelsweek!
Optietrading.com – Mischa Snijders en René van de Vondervoort