Het domme geld waarschuwt ons voor een beursdaling
Op de bovenstaande grafiek, afkomstig van SentimenTrader, is te zien dat het ‘domme geld’ op dit moment extreem optimistisch gestemd is. Voor het laatst was deze groep beleggers tijdens de zomer van 2018 zo Bullish gestemd. En dat vormde destijds het startsein voor een forse beursdaling, waarbij sommige indices zelfs meer dan 20% aan waarde moesten inleveren. Uit het onderzoek van SentimenTrader blijkt dat het ‘vertrouwenspercentage’ is gestegen tot boven de 80%. En een dergelijk percentage leidt gemiddeld tot een jaarlijks rendement van -4,5%. Wat dat betreft zijn we dus gewaarschuwd.
Chinese bedrijven kopen massaal eigen aandelen op
Op de bovenstaande staafgrafiek, afkomstig van Wind, is te zien dat de teller van Chinese buybacks dit jaar al op 90 miljard Yuan staat. Omgerekend is dit ruim 13 miljard dollar. En de verwachting is dat dit bedrag de komende maanden nog verder zal oplopen.
Laten aandelen het tegenovergestelde van de economische realiteit zien?
Op de bovenstaande grafiek, afkomstig van EfficientMarketHype, is te zien dat er een gigantische divergentie is ontstaan tussen de S&P 500 index en de Conference Board Leading Economic Index. De Conference Board Leading Economic Index meet de gezondheid van de Amerikaanse economie. En de Amerikaanse economie is volgens deze indicator dit jaar alleen maar verder achteruit gegaan.
Zilver was in vergelijking met aandelen slechts één keer eerder zo goedkoop
Het zou goed kunnen zijn dat beleggers op dit moment een unieke mogelijkheid hebben om goedkoop zilveraandelen aan de portefeuille toe te voegen. Zo is namelijk op de bovenstaande grafiek, afkomstig van Crescat Capital LLC, te zien dat aandelen versus de zilverprijs nog nooit zo duur waren. Deze ‘outperformance’ hebben we slechts één keer eerder gezien en dat was in het jaar 2000. En dat was het jaar waarin de wereldwijde aandelenmarkten in een Bear Market terecht kwamen. Voor de zilverprijs betekende dat juist het begin van een meerjarige rally.
Wall Street kan last krijgen van afnemend consumentenvertrouwen
Op de bovenstaande grafiek, afkomstig van TheAtlasInvestor, is te zien dat het Amerikaanse consumentenvertrouwen al ruim 30 jaar een sterke correlatie vertoont met Wall Street. Op deze grafiek is ook te zien dat de steunlijn bij het consumentenvertrouwen op dit moment onder druk staat. En een soortgelijke situatie zagen we ook in de jaren 2000 en 2007. Tijdens de jaren 2000 en 2007 kwam er uiteindelijk een einde aan de opwaartse trend. En dat had destijds grote gevolgen voor Wall Street. Op Wall Street werd immers ook niet veel later een top neergezet waarna een nieuwe Bear Market gelanceerd werd.