ArcelorMittal (EUR 12 - Houden) rapporteerde solide eerstekwartaalresultaten. De omzet kwam uit op USD 19,8 miljard, wat 1,9 procent lager is dan de consensus van USD 20,2 miljard. Het bedrijfsresultaat (EBITDA) versloeg echter wel de consensus van USD 1,72 miljard met 2,3 procent. Het bedrijfsresultaat kwam namelijk uit op USD 1,75 miljard.
ArcelorMittal is positiever geworden over de markt en verwacht dat de vraag in Europa met 2 tot 3 procent aantrekt, waar het bedrijf eerder uitging van 1,5 tot 2,5 procent. Daarnaast gaat het bedrijf er vanuit dat de aantrekkende vraag vanuit de Verenigde Staten uitkomt aan de bovenkant van de verwachting van 3,5 tot 4,5 procent. De verwachtingen voor de vraag vanuit China en Rusland zijn verlaagd waardoor ook de wereldwijde outlook is verlaagd naar 3 tot 3,5 procent waar dit eerder 3,5 tot 4 procent was.
Het meest belangrijke aan de resultaten was dat het bedrijf de verwachtingen voor het bedrijfsresultaat (EBITDA) voor heel 2014 herhaalt en dus nog altijd uitgaat van een bedrijfsresultaat van USD 8 miljard. Toch vragen wij ons af hoe realistisch dit is, aangezien de verwachtingen gebaseerd zijn op een ijzerertsprijs van USD 120 p/t en dat terwijl de prijs zich momenteel bevindt op 104 p/t. Wij denken niet dat de resultaten van de staaldivisie toereikend genoeg zijn om de lagere ijzerertsprijs te compenseren.
Het bedrijfsresultaat (EBITDA) werd negatief beïnvloed door de strenge winter in de VS en operationele zaken en door de Tubarao fabriek in Brazilië. ArcelorMittal spreekt over een negatief bedrijfsresultaat van minstens USD 100 miljoen vanwege het strenge winterweer.
Wij vinden de huidige waardering voor ArcelorMittal niet te hoog, omdat de financiële positie sterker is dan die van concurrenten. Toch geloven wij dat de zwakke prijzen voor ijzererts en staal een drukkend effect op de koers van het aandeel zal uitoefenen.Wij voorzien dan ook geen sterke heropleving voor het aandeel, daarom herhalen we ons Houden-advies.
Welk aandeel moet u zo snel mogelijk aanschaffen?
In 2024 zijn de aandelenkoersen naar recordhoogten gestegen. Veel beleggers durven hun geld niet goed meer in aandelen te stoppen. Weet u niet waar u nu in moet beleggen? Krijg toegang tot onze bewezen succesvolle portfolio's en ontdek kansen met veel potentieel.
Alleen al in 2024 heeft ProPicks AI twee aandelen geselecteerd waarvan de koers met meer dan 150% steeg, vier aandelen waarvan de koers met meer dan 30% steeg en drie waarvan de koers meer dan 25% steeg. Dat zijn indrukwekkende resultaten.
Met portfolio's voor Dow-, S&P-, tech- en mid cap-aandelen kunt u verschillende strategieën ontdekken om uw vermogen te laten groeien.