Enkele dagen geleden heeft Paypal (NASDAQ:PYPL) zich tot de beleggers gericht voor de uitgifte van vier nieuwe obligaties. Met de opgehaalde fondsen kan de onderneming in elektronische betalingen bestaande schulden herfinancieren op de lange termijn.
Volgens de documenten die Paypal over de operatie heeft ingediend bij de Amerikaanse beursautoriteiten wil het bedrijf een terugkoopbod lanceren voor de obligatie die op 26 september 2022 vervalt en een coupon draagt van 2,2% en voor die met een looptijd tot 1 juni 2023 en een coupon van 1,35%. Er zou nog voor het equivalent van 2 miljard dollar moeten worden teruggekocht op die twee obligaties, verduidelijkte de groep in het document.
Het saldo van de opgehaalde fondsen (1 miljard) zal worden ingezet voor algemene bedrijfsdoelstellingen.
Coupons van 3,9% tot 5,25%
Paypal herfinanciert kortetermijnschulden dus op de lange termijn. Zelfs op de zeer lange termijn, want een van de uitgegeven leningen zal op de vervaldag veertig jaar op de teller hebben staan. Er is een coupon van 5,25% (zie tabel) opgekleefd.
Deze obligaties noteren momenteel op de secundaire markt.
De obligatie met een looptijd van tien jaar bijvoorbeeld kan op de secundaire markt aangeschaft worden aan 99,10% van de nominale waarde. Beleggers rijven dus een rendement van 4,51% binnen op basis van een looptijd tot 1 juni 2032 en een coupon van 4,4%.
De coupure bedraagt 2.000 dollar met een "A-" rating (investment grade) bij Fitch, wat in lijn ligt met de rating van het bedrijf zelf. Opmerkelijk feit: Fitch Ratings verhoogde die met een niveau (van "BBB+" naar "A+"), nauwelijks enkele dagen voor de lancering van Paypals operatie op de obligatiemarkt.
"De verhoging van de rating kwam er door de solide prestaties van Paypal als autonome emittent na de afsplitsing van eBay (NASDAQ:EBAY)", klinkt het bij Fitch. Het is tevens een bewijs van "hun ervaring met de uitgifte van schuldpapier en hun solide operationele fundamenten van de laatste jaren, die tijdens de coronapandemie zelfs uitmuntend waren". Fitch vindt ook dat het standvastige groeiprofiel van Paypal een unicum is in de sector.
Over Paypal
Het in 1995 opgerichte Paypal gaat er prat op de onbetwiste leider te zijn op het vlak van digitale en mobiele betalingen. Via hun technologisch platform kunnen kopers en verkopers onlinebetalingen uitvoeren en ontvangen. Het Amerikaanse bedrijf wil dat consumenten en handelaars overal ter wereld op elk moment hun geld kunnen beheren en overschrijven op om het even welk platform met om het even welk toestel.
Volgens de recentste jaarcijfers heeft Paypal in 2021 een omzet van 25,4 miljard gerealiseerd en 19,3 miljard transacties (+25% op een jaar) afgehandeld, goed voor een totaal volume aan betalingen van 1.250 miljard dollar (+33%). Het bedrijf telde vorig jaar 426 miljoen actieve rekeningen (+13%). Op Wall Street is het iets meer dan 93 miljard dollar waard.