Krijg 40% korting.
Nieuw! 💥 Krijg ProPicks om te zien welke strategie de S&P 500 met 1,183% heeft overtroffenKORTING van 40% benutten

Tereos oogst meer dan verwacht op obligatiemarkt

Gepubliceerd 19-01-2023, 13:07
Geactualiseerd 14-05-2017, 12:45

Een groot succes voor Tereos op de obligatiemarkt. De coöperatieve groep, de tweede grootste suikerfabrikant ter wereld, oogstte meer cash dan voorzien dankzij een aanhoudende vraag naar zijn nieuwe lening met een looptijd van vijf jaar.

Het uiteindelijke bedrag werd afgeklokt op 350 miljoen euro - oorspronkelijk werd er op 300 miljoen gemikt - "wegens een sterke vraag van de beleggers en een positieve reactie van het kredietprofiel van Tereos", aldus een persbericht van de onderneming.

Tereos met hoog prijskaartje

Met een genereuze coupon van 7,25% betaalt de groep een hoog prijskaartje voor deze nieuwe obligatie die loopt tot 15 april 2028 en a pari (100% van de nominale waarde) werd uitgegeven.

De recentste prijzen gaan de goede richting uit met een koers van 100,62%, wat een rendement van 7,10% oplevert.

De coupure bedraagt 100.000 euro en de rating is BB- bij Standard & Poor's in de (speculatieve) high-yieldcategorie.

De lening werd uitgegeven door Tereos Finance Group 1 SA, een dochter van de groep Tereos.

De fondsen zullen worden ingezet om bestaande obligaties die in 2023 op vervaldag komen te herfinancieren, maar dat is niet alles. De opgehaalde cash zal ook gebruikt worden voor algemene werkingskosten.

Omzet van meer dan 5 miljard euro

De coöperatieve groep Tereos werkt samen met 12.000 partners. Zijn belangrijkste activiteiten zijn de productie en verkoop van suiker en gesuikerde producten, alcohol, zetmeel, tarweproteïnen en bio-energie.

Met zijn 48 industriële sites verspreid over 18 landen en de inzet van 23.000 werknemers realiseerde Tereos een omzet van 5,09 miljard euro in het boekjaar 2021/2022 (afgesloten eind maart 2022), een stijging van 18% aan een courante wisselkoers.

Nieuwe strategie

Bij de presentatie van zijn resultaten gaf Tereos meer uitleg over zijn nieuwe strategie die steunt op een verhoogde rentabiliteit, het genereren van een positieve cashflow, de afbouw van de schulden en een betere vergoeding voor zijn partners. Hiermee wil de groep afscheid nemen van een strategie die focuste op volume en externe groei.

S&P en Fitch verhogen rating

De jaarresultaten zetten kredietbeoordelaars S&P en Fitch ertoe aan om in juli 2022 de ratings van de groep te verhogen. Bij S&P ging het van B+ naar BB- en bij Fitch van BB- naar BB.

S&P liet weten er vertrouwen in te hebben dat de groep zijn marges op niveau zal kunnen houden binnen een context van kosteninflatie.

Fitch bevestigde dan weer het vertrouwen in het feit dat het bedrijf de hefboomwerking van zijn schulden op een lager niveau zal kunnen houden.

Wat dat betreft geven we nog mee dat de nettoschuld van Tereos eind september 2022 2,4 maal zo hoog lag als het bruto-exploitatieoverschot (ebitda), dat is lager dan eind maart 2022 (x 3,5) en maart 2021 (x 5,5). Dit blijkt uit de recentste resultaten.

Actuele commentaren

Risico Openbaarmaking: Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.
De Engelse versie van deze overeenkomst is de leidende versie en heeft voorrang bij eventuele discrepanties tussen de Engelse versie en de Nederlandse versie.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Alle rechten voorbehouden.