Evenals de aandelenbeurzen kregen ook de obligaties de afgelopen dagen met koersdruk af te rekenen.
Oblis bekijkt vandaag de situatie van de obligaties uit de categorie High Yield ( tussen BB+ en BB- bij S&P ) van dichtbij.
Tot voor kort brachten de obligaties uit deze categorie weinig of niets op. Daar is enige verandering in gekomen als gevolg van de correctie op de beurzen in de afgelopen week.
Oblis heeft voor zijn nieuwsbrief 5 obligaties met een aantrekkelijk rendement in het zonnetje gezet.
Faurecia (PA:EPED) (2,375% - 2027), met rating « BB+ »
De automobielsector maakt zich grote zorgen over de verspreiding van het Coronavirus. De crisis dreigt een onderbreking van de levering van bepaalde onderdelen te veroorzaken. Sommige van die onderdelen komen uit China en de levering van deze stukken kan vertraging oplopen. Daardoor kunnen bestellingen, de verkoop van voertuigen en noodzakelijke reparaties misschien niet op tijd gebeuren.
Tegen die achtergrond noteert de koers van deze specialist in zetels en het interieur van wagens aan 97,10%, waardoor het rendement op 2,80% berekend kan worden.
Verkrijgbaar in coupures van 100.000 euro heeft de obligatie een rating « BB+ » bij Standard & Poor’s en dat is maar één streepje onder het niveau Investment Grade.
ThyssenKrupp (DE:TKAG) (2,50% - 2025), met rating « BB- »
Verkrijgbaar in coupures van 1.000 euro is er de obligatie met een looptijd van 5 jaar van de Duitse staalgroep ThyssenKrupp. De koers van deze lening moest in de maand februari 5 punten prijsgeven. Met een rating « BB- » noteert ze aan 97,60%, waardoor het rendement rond 3% bedraagt.We mogen niet vergeten te vermelden dat de obligatie in kwestie onlangs ex-coupon is gegaan. Daardoor kan ze worden gekocht met een minimum aan verlopen intresten.Vorige week stond dit bedrijf in het voetlicht door het bericht dat de divisies liften voor meer dan 17 miljard euro werd verkocht. Meer info hierover vindt u in ons artikel dat vorige week vrijdag werd gepubliceerd.
Ineos : een rendement van 3,40%, met rating « BB+ »
Op basis van een koers 97% biedt de obligatie van de Britse chemiegroep Ineos met een looptijd van 3 jaar een rendement van 3,40%.
Deze obligatie heeft een rating « BB+ » bij Standard & Poor’s. De emittent, een wereldwijde producent van chemicaliën, van specialty chemicals en olieproducten, is een zwaargewicht binnen zijn sector.
Ineos is eigendom van de rijkste Brit Sir James Arthur Ratcliffe. Met 22.000 medewerkers realiseert het bedrijf een omzet van ongeveer 60 miljard dollar in 183 productiesites in 24 landen.
Intrum AB: een rendement van 4,20%, met rating « BB+ »
De obligatie van het Zweedse incassobureau Intrum AB met een looptijd van 7 jaar zag het rendement oplopen tot meer dan 4% nadat de koers met ongeveer 10 punten corrigeerde.Verkrijgbaar in coupures van 100.000 euro moet deze lening tot de speculatieve categorie gerekend worden, bij Standard & Poor’s heeft ze een rating « BB+ ».Met hoofdzetel in Stockholm mag Intrum AB terugblikken op een geschiedenis van meer dan een eeuw. De toenadering tot Lindorff 3 jaar geleden bood de kans om de marktpositie in de sector incasso en schuldenbeheer te versterken. Het bedrijf is nu aanwezig in 24 Europese landen, maar ook in Brazilië.
K+S (2,625% - 2023), met rating « BB- »
Tenslotte is er de obligatie van K+S met looptijd tot 2023 die verkrijgbaar is in coupures van 1.000 euro. Deze lening van K+S, een bedrijf waarvan de naam voluit voor "Kali und Salz" staat, noteert momenteel aan 95%. Het rendement bedraagt momenteel 4,40%. Ze heeft een rating « BB- » bij Standard & Poor's.
Het betreft hier een internationale grondstoffengroep met productiesites in Europa, Noord- en Zuid-Amerika. Met 14.000 werknemers worden de producten wereldwijd verkocht aan de landbouwsector (mest), aan de industrie (basisproducten voor minerale olie, textiel, potassium of kalium, magnesium), maar ook aan de kleinhandel (keukenzout) enzovoort.
De ganse sector wordt sinds verschillende maanden met moeilijke marktomstandigheden geconfronteerd, wat zich vertaalt in grote voorraden van (vooral) kalium.
De laatst beschikbare cijfers hebben betrekking op het derde kwartaal van vorig jaar. De omzet bedroeg toen 905 miljoen euro, of een stijging met 8% op jaarbasis. Het bedrijfsresultaat verdubbelde ruimschoots op 81 miljoen euro.
Schaal van de ratings bij Standard & Poor's
