S&P 500 – Economische cijferregen, volume en de koers

Met vandaag een hele trits cijfers over de Amerikaanse economie in het vooruitzicht, is het wellicht interessant om de S&P 500 aandelenindex te analyseren. Deze index geeft in de regel het sentiment van beleggers wereldwijd goed weer en is, zoals bekend, een onderdeel van de Index of Leading Economic Indicators van het United States Department of Commerce.

Het feest begint vanmiddag om half drie met de bekendmaking van het Bruto Binnenlands Product (BBP) over het eerste kwartaal van dit jaar. Dit is de meest algemene maatstaf om de economische activiteit te meten en een sleutelindicator van de economische gezondheid van de US. Na de BBP volgen de Voorlopige Huisverkopen van maart, de Ruwe Olievoorraden, de verklaring van het Open Markt Comité van de Amerikaanse Federal Reserve, de FOMC Verklaring is het voornaamste instrument van het panel om met beleggers over het monetair beleid te communiceren en als klap op de vuurpijl de Amerikaanse Rentevoetbeslissing en de daarop volgende persconferentie van het Federal Open Market Committee. Het is dan intussen alweer half negen.

Gisteren opende de koers weliswaar hoger dan 2900 punten en dan de dag ervoor, maar de weerstand van het ronde getal bleek toch nog iets te zwak voor een doorbraak. Wel logisch als je bedenkt dat het volume van ruim 13 miljoen slechte voor een half miljoen uit kopers en voor 12.4 miljoen uit verkopers bestond. Hier komt nog eens bij dat de weerstand wordt versterkt door de ondergrens van 2950 punten van de voormalige Fase III én het door beleggers veel gebruikte 61.8% Fibonacci retracement niveau.

De korte termijn trendindicator, waarvoor ik in het geval van aanwezig volume de VWAP gebruik, stuurt langzaam aan op een cross-over met het 50 moving average. Wanneer er geen volume wordt weergegeven, zoals dit bijvoorbeeld bij Forex het geval is, dan gebruik ik het 21 moving average als technische indicator voor het aangeven van de korte termijn trend. Wanneer de cross-over wordt gerealiseerd, dan is dit een bevestiging van de opwaartse trend waarin de koers zich op dit moment bevindt. Het 50 moving average fungeert dan als dynamische steun.

Het nu bestaat uit een zone tussen de 2700 en 2950 punten waarin de strijd tussen de stieren en beren uitgevochten zal gaan worden. Wie er wint? Geen idee, er zijn teveel onvoorziene factoren om er een uitspraak over te doen. Traders die handelen volgens de Quattro Stagioni Methode blijven aan de zijlijn totdat de markt duidelijkheid verschaft.