Aandelen Samsung Electronics (LON:0593xq) zijn maandag in Seoul tijdelijk met 7,5 procent gestegen. Ondanks dit herstel blijft het algemene beeld voor 2024 somber - de aandelenkoers staat nog steeds flink in het rood.
Aandeleninkoop voor stabilisatie
Marktwaarnemers zien de onlangs aangekondigde aandeleninkoop als een positief signaal, ook al blijven er uitdagingen op de lange termijn. Jay Kwon, analist bij JPMorgan (NYSE:JPM): “De plotselinge inkoop was verrassend en is waarschijnlijk bedoeld om een verdere daling van de aandelenkoers te voorkomen.” Op de lange termijn is de strategie om het technologisch leiderschap terug te winnen echter cruciaal.
Samsung is van plan om voor februari 2025 aandelen ter waarde van 3 biljoen won terug te kopen en in te trekken. Later zal nog eens 7 biljoen won worden gebruikt. Volgens Sanghyun Park van Clepsydra Capital dient deze maatregel ook om de stichtende familie te steunen. De achtergrond hiervan zijn de financiële lasten voor de familie als gevolg van successierechten en leningen met Samsung-aandelen als onderpand. Een aanzienlijke daling van de aandelenkoers zou kunnen leiden tot verzoeken om extra bijdragen en zou de financiële situatie van de familie kunnen verergeren.
Problemen met de jongere generatie
Samsung staat niet alleen onder druk op de aandelenmarkt, maar ook op de binnenlandse markt. Het bedrijf verliest steeds meer marktaandeel aan Apple (NASDAQ:AAPL), vooral onder de jongere generatie in Zuid-Korea. Uit een enquête van Gallup Korea in juli blijkt dat 69 procent van de Zuid-Koreanen smartphones van Samsung gebruikt, terwijl 23 procent de voorkeur geeft aan iPhones. Deze verhouding is echter omgekeerd in de leeftijdsgroep van 18 tot 29 jaar: Hier heeft Apple een marktaandeel van 65 procent, terwijl Samsung op 32 procent zit.
De invloed van Apple groeit ook onder 30- tot 39-jarigen, met een aandeel van 41 procent tegenover 56 procent van Samsung. Samsung daarentegen domineert onder oudere generaties, wat op de lange termijn problematisch kan zijn omdat jongere consumenten voor toekomstige groei zullen zorgen.
Merkentrouw en concurrentie tussen de smartphone-werelden
Het probleem voor Samsung ligt minder in het heden dan in de toekomst. Consumenten in Zuid-Korea zijn bijzonder merkentrouw. Terwijl 34 procent van de klanten wereldwijd bereid is om van merk te veranderen voor hun volgende aankoop, is dit percentage volgens Gallup slechts 10 procent in Zuid-Korea.
Samsung en Apple concurreren wereldwijd om klanten aan te trekken voor hun respectievelijke ecosystemen - Android en iOS. In Zuid-Korea lijkt Apple er echter in te slagen om jonge klanten op de lange termijn aan zich te binden. Deze ontwikkeling kan de marktpositie van Samsung in eigen land op de lange termijn in gevaar brengen.
Zal de aandeleninkoop voldoende zijn om de aandelenkoers op de lange termijn te stabiliseren?
In de grafiek zien we de recente stijging die werd veroorzaakt door de aankondiging van het aandeleninkoopprogramma. We kunnen ons voorstellen dat de aandelenkoers zijn herstel zal voortzetten tot de rode boxzone tussen 58700 KRW en 68200 KRW. Maar daarna zou het weer voorbij moeten zijn. We verwachten dat de neerwaartse beweging zal aanhouden tot het einddoelgebied van 30300 KRW tot 12280 KRW. Alleen daar zien we een zeer goede kans op een aanhoudende opwaartse trendombuiging voor het aandeel.
We hebben de neerwaartse beweging gebaseerd op ideale koersdoelen. En zo zijn we tot dit resultaat gekomen. Dit is allemaal een geluk voor ons, want we kunnen rustig achterover leunen en wachten tot het aandeel zijn koersdoel bereikt en een duurzame opwaartse trendomkeer vormt. We zijn van plan om te kopen. We geloven niet dat het laatste woord al is gesproken tussen Apple en Samsung. Samsung heeft hele slimme koppen en veel geld (het bedrijf). Bovendien is zijn wereldwijde marktaandeel nog steeds indrukwekkend.
Je moet aandelen kopen op de bodem van zeer grote correcties. Je hebt niet altijd kleinere, meer exotische bedrijven nodig. Samsung zou binnenkort precies deze opzet kunnen hebben.
Disclaimer/risicowaarschuwing:
De artikelen die hier worden aangeboden zijn uitsluitend bedoeld ter informatie en vormen geen aanbevelingen om te kopen of te verkopen. Ze mogen noch expliciet noch impliciet worden opgevat als een garantie voor een bepaalde koersontwikkeling van de vermelde financiële instrumenten of als een oproep tot actie. De aankoop van effecten houdt risico's in die kunnen leiden tot het volledige verlies van het belegde kapitaal. De informatie is geen vervanging voor deskundig beleggingsadvies op maat. Er wordt geen aansprakelijkheid aanvaard of garantie gegeven voor de actualiteit, juistheid, geschiktheid en volledigheid van de verstrekte informatie of voor financiële verliezen. Dit zijn uitdrukkelijk geen financiële analyses, maar journalistieke teksten. Lezers die beleggingsbeslissingen nemen of transacties aangaan op basis van de hierin verstrekte informatie doen dit op eigen risico. De auteurs kunnen op het moment van publicatie effecten bezitten van de besproken bedrijven/effecten/aandelen en daarom kan er sprake zijn van belangenverstrengeling.