Een paar weken geleden bepleitten we investeerders om te stoppen met het opbouwen van PGM-posities, aangezien de platinametaalgroep nog steeds niet de juiste signalen voor een aankoop leek te hebben, ondanks het feit dat ze hun eerste positieve maand in oktober na vijf maanden in het rood publiceerden.
Slechts veertien dagen later is platina, de koploper in die groep, een uitstekende kandidaat geworden voor investeerders in edelmetaal die op zoek zijn naar een nieuwe "long" kandidaat aansluitend aan goud en zilver, die intens aan het stijgen waren na de inflatie-aangedreven rally.
Alle grafieken met dank aan skcharting.com
De stijging van de prijzen van platina, dat voornamelijk dient als een emissiezuiveringsinstallatie voor dieselmotoren, kwam zelfs nadat analisten en handelaren hun prijsvoorspellingen voor PGM's hadden verlaagd in een peiling van Reuters die op 28 oktober werd gepubliceerd, daarbij verwijzend naar een wereldwijd chiptekort dat autofabrikanten dwong om de productie van de meeste voertuigen te verminderen.
Autofabrikanten zijn goed voor ongeveer 40% van de vraag naar platina, aangezien het metaal is ingebed in uitlaatsystemen om schadelijke emissies te neutraliseren. Palladium is ondertussen een zuiverend onderdeel voor auto's op benzine.
Het chiptekort had de spotprijs van platina van een zevenjarig hoogtepunt van $ 1.236,44 per ounce in februari naar een laagste punt van $ 893,00 in half september getrokken, terwijl spot palladium daalde van een hoogste punt ooit van bijna $ 3.015 per ounce in april tot $ 1.841,93.
Maar binnen slechts een week na de rally van goudgeladen edelmetalen was platina ook uitgebroken op pure technische kaartsterkte, en lag vrijdag op schema met een wekelijkse winst van 5% - de grootste in zes weken.
Fundamenteel zouden de prijzen van PGM kunnen blijven stijgen als de autoproductie zich herstelt, na te zijn aangetast door slechte toeleveringsketens en wereldwijde materiaaltekorten.
Maar hoeveel voordeel heeft platina alleen?
Platina heeft genoeg voor "longs" om op te vertrouwen te midden van de verleidelijke aanloop in goud en rally in zilver, zei Sunil Kumar Dixit van skcharting.com, die veel tijd besteedde aan het volgen van de verschillende edelmetaalmarkten.
"Op de korte tot middellange termijn zal platina waarschijnlijk $ 1.124 en $ 1.155 testen, ondersteund door $ 1.050 en $ 1.030 van onderaf," zei Dixit.
Op de langere termijn vertoonde de stochastische maandgrafiek van spotplatina een positieve overlap ter ondersteuning van de aanhoudende opleving, terwijl de relatieve sterkte-indicator naar het noorden was gericht, wat aangeeft dat de volgende etappe hoger is op $ 1.155, zei hij.
De stochastische aflezing op de korte termijn op de dagelijkse grafiek van 82/76 lag ruim boven RSI 67, met prijzen die boven het "200-Day Simple Moving Average" van $1.090 handelden.
De weekgrafiek voor de middellange termijn heeft platina stevig gepositioneerd boven de "50-week Exponential Moving Average" van $ 1.049, met $ 1.124 in de buurt, terwijl de stochastische waarde van 71/74 ruim boven RSI 55 lag.
Dixit toegevoegd:
"De slimme rebound is zichtbaar in de dagelijkse, wekelijkse en maandelijkse grafieken terwijl het metaal op alle drie de tijdframes boven de 50-EMA, 100-SMA en 200 SMA schijnt."
Disclaimer: Barani Krishnan gebruikt een scala aan opvattingen buiten de zijne om diversiteit in zijn analyse van elke markt te brengen. Voor neutraliteit presenteert hij soms tegendraadse opvattingen en marktvariabelen. Hij heeft geen positie in de goederen en effecten waarover hij schrijft.