Vandaag kwam Philips met de cijfers over het 4e kwartaal 2017 en dus ook direct met het jaarresultaat. CEO Frans van Houten is tevreden met het feit dat Philips aan momentum aan het winnen is, maar uiteindelijk wordt de eigen consensus van Philips net niet gehaald.
De doelstellingen voor 2017 worden wél gehaald volgens de CEO. De geraadpleegde analisten zijn volgens mij niet echt ontevreden ondanks dat het allemaal een tikkie tegenvalt. Overall zijn de cijfers redelijk volgens de verwachtingen.
Koersreactie
De koersreactie vanmorgen na de cijfers is teleurstellend, Philips staat op het moment van dit schrijven 2.75% lager en is tevens het meest verhandelde fonds binnen de AEX index, maar dat is niet zo gek na cijfers.
In aanloop naar de cijfers ging Philips keurig omhoog, kennelijk op positieve verwachtingen van de beleggers die vanmorgen wat teleurgesteld reageren.
Wat betekent de downtick voor vandaag voor het korte termijn plaatje?
Hieronder vind je de daggrafiek op korte termijn basis, ik zal verder ook even het lange termijnbeeld schetsen voor alle “buy & hold” liefhebbers.
In dit plaatje zie je dat Philips van de daling die in oktober begon gisteren voor 61.8% correctie liet zien. Dat niveau correspondeerde trouwens ook met de rand van het gap dat in november omlaag werd neergezet. Zo’n niveau is vaak een weerstand (of steun). Na een 61.8% correctie volgt vaak een hogere bodem (dan waar het vandaan kwam), we gaan zien of dat gaat lukken de komende handelsdagen. De RSI-indicator ketst af van mijn neutrale zone tussen de 40 en 60 en dat is wel een wat negatief signaal.
Lukt die hogere bodem niet, dan verandert het lange termijnplaatje…
Als je naar het wat langere beeld kijkt bij Philips dan valt op dat de lange termijn trend eigenlijk veranderde in september vorig jaar. Aan de RSI-indicator kan je zien dat die pas begin november een negatief signaal gaf door weerstand te vinden tegen het 60 niveau. Er was toen tevens sprake van negatieve divergentie: lagere toppen in de indicator terwijl de koersgrafiek hogere (of gelijke) neerzet.
Vanaf juni 2016 kwam die RSI niet noemenswaardig onder de 40 en bleef hij met de toppen ruim boven de 60. Dat is in mijn werkwijze een bevestiging van de uptrend en daar komt dus pas in november verandering in nadat de RSI na weerstand op 60 onder de 40 gaat.
Nu hij nogmaals van de 60 afketst, vraag ik me nu dus af of dit het begin is van een downtrend of niet.
Een downtrend kenmerkt zich door lagere toppen en lagere bodems, de top van gisteren is dus in potentie de 2e lagere top (samen met de toppen uit okt-nov 2017).
De “Die Hard” buy & hold strateeg heeft nog niets te vrezen, het lange termijn beeld bij Philips is nog steeds omhoog gericht zoals je kan zien in de weekgrafiek waarin een mooie symmetrische uptrend aanwezig is. De laatste bodems liggen tegen de € 31 en daar noteert Philips nu nog ruim boven, pas op € 28 (toppen 2013 en 2015) begint het lange termijnbeeld te kraken.
Resumerend:
Als Philips het € 31 niveau breekt, is er sprake van een trendommekeer en zit je met een long, in mijn optiek, aan de verkeerde kant van de markt. Op € 31 ligt in potentie een steun, maar omdat er in het korte termijnplaatje 61.8% werd gecorrigeerd is het belangrijk dat Philips een hogere bodem dan die € 31 gaat neerzetten en vervolgens de top van gisteren breekt. Gebeurt dat niet, dan is het voor de middellange termijn even gedaan met het opwaartse patroon.