Na een aantal dagen de adem inhouden, zorgde Fed-voorzitter Jerome Powell voor een stevige ontlading gisteravond op de Amerikaanse beurzen. Vanochtend volgde deze ontlading ook op de Europese beurzen. De drie toonaangevende beursindices in de Verenigde Staten sloten allen zo’n 3 procent hoger, met natuurlijk, de Nasdaq voorop met een plus van 3,2 procent. De meeste beurzen in Europa volgden vanmorgen met plussen van ruim 2 procent.
Het was niet zozeer het rentebesluit zelf wat de euforie op de markten teweeg bracht. De verhoging van de federal funds rate met 50 basispunten was al weken volledig ingeprijsd. Overigens was dit de grootste verhoging in 22 jaar. En ook de kans dat de komende 3 vergaderingen (juni, juli, september) eenzelfde stap genomen zal kunnen worden zodat de Amerikaanse rente na de zomer op 2,25 tot 2,5 procent zal staan, was eigenlijk geen schokkend nieuws. Dit rentepercentage schat de markt in als een ‘neutraal niveau’; het punt waarop de economie nog geen schade ondervindt van de renteverhogingen. Maar dat Powell zei dat een renteverhoging van 75 basispunten ‘niet actief overwogen wordt’, deed de markten ontvlammen. Al vlot draaiden de Amerikaanse beurzen van een negatieve stand naar een mooie plus welke vastgehouden werd tot aan het slot.
Naast de mogelijke verhoging van de rente met 4 maal 50 basispunten, inclusief de verhoging van gisteravond, maakte de Fed ook bekend om per 1 juni te gaan starten met het afbouwen van de balans met een waarde van zo’n 9000 miljard dollar. De eerste drie maanden zal er 47,5 miljard dollar niet geherinvesteerd worden van afgeloste leningen, hierna zal dit worden opgeschroefd naar 95 miljard per maand. Met de afgekondigde maatregelen hoopt de Fed de flink opgelopen inflatie in te dammen. De PCE-kerninflatie (dus zonder voeding en energie) in de Verenigde Staten noteerde in maart op 5,2 procent, het streven is iets boven de 2 procent. Volgens Powell kan de Amerikaanse economie de verkrappende maatregelen prima hebben, ook al kromp de economie in het eerste kwartaal. Zo kwamen de Amerikaanse fabrieksorders deze week nog hoger uit dan verwacht. Ook het aantal vacatures staat op een ongekend niveau; voor elke werkloze Amerikaan is er momenteel 1,9 vacature. Er is dus sprake van een volledige werkgelegenheid.
Shell verhoogt het dividend weer
Na de prima cijfers van Equinor (OL:EQNR), Exxon Mobil (NYSE:XOM), Chevron (NYSE:CVX) en BP (LON:BP) was het vandaag aan Shell (AS:SHEL) om sterke cijfers te laten zien. En dat lukte aardig. De (CCS-)winst zat aan de bovenkant van de verwachtingen en kwam uit op ruim 9,1 miljard dollar. Dit is een plus van 182 procent ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar en 43 procent meer dan het vorige kwartaal. Het zal u niet verbazen dat de divisie ‘Integrated Gas’ belangrijk bijdroeg aan de winst; met de gasverkopen werd afgelopen kwartaal 4,1 miljard dollar verdiend. De oliewinning (‘Upstream’) leverde 3,5 miljard dollar op, de verkoop van olieproducten 737 miljoen dollar. Met de productie en verkoop van chemicaliën tenslotte, werd 1,2 miljard dollar verdiend afgelopen kwartaal.
De hogere energieprijzen zorgden voor een flinke toename van de operationele kasstroom. Er waren afgelopen kwartaal dus voldoende middelen voorhanden om de schuld verder af te bouwen met 4,1 miljard dollar tot 48,5 miljard dollar. Ook werd met de extra kasmiddelen het 8,5 miljard dollar grote inkoopprogramma van eigen aandelen voor circa de helft afgerond. De resterende 4,5 miljard dollar wordt in het lopende kwartaal ingekocht. En de aandeelhouders worden nog verder beloond: het dividend over het eerste kwartaal zal met circa 4 procent worden verhoogd tot 25 dollarcent. Dit brengt het dividendrendement op zo’n 4 procent. Het vertrek uit Rusland zal zo’n 4 á 5 miljard gaan kosten, zo maakte Shell al eerder bekend. Voor deze kosten werd in het eerste kwartaal een voorziening genomen van 3,9 miljard dollar. Het meerdere zal in het lopende kwartaal worden afgeboekt.
Hoewel het aandeel al flink vooruitgelopen was op de goede resultaten, ging het aandeel in de vroege ochtendhandel al vlot ruim 3 procent verder omhoog.