WTI crude oil is aan het dalen. Volgens de US Commodity Futures Trading Commission hebben hedgefondsbeheerders hun weekposities op Amerikaanse ruwe olie teruggebracht tot het laagste niveau in meer dan een jaar.
Naast de factoren van de dollarkoers en een lage risicobereidheid, had de stijging van de Amerikaanse olieproductie veel invloed op de prijs. De productie steeg met bijna een derde vanaf de bodem van 2016 tot ongeveer 11 miljoen vaten per dag. Bovendien zullen de vooruitzichten voor de output naar verwachting stijgen, aangezien er vorige week een derde opeenvolgende stijging in booreilanden was. Hun telling door Baker Hughes liep afgelopen vrijdag op tot een totaal van 875, de meeste booreilanden sinds maart 2015. Dit alles zorgt voor een bearish beeld voor ruwe olie.
De prijs is meer dan 12 procent lager dan zijn hoogtepunt van 3 oktober op $77. Hij is voor de vierde achtereenvolgende dag aan het consolideren, sinds de duik van 5 procent afgelopen dinsdag. Het consolidatiepatroon heeft de vorm van een stijgende vlag of vaan. Dit patroon wordt gezien als bearish omdat het volgt op een daling. De logica achter de verwachting van een berenmarkt - met een neerwaartse uitbraak - is dat alle vraag is geabsorbeerd en dat handelaren hun prijzen verlagen omdat ze wanhopig uit een verliezende positie proberen te stappen.
De representativiteit van de balans tussen vraag en aanbod is gelegen in het feit dat de uptrendlijn sinds 15 november kruist met de 200 DMA. Als drie individuele gebeurtenissen op hetzelfde moment en in hetzelfde prijsniveau samenkomen, is dat geen toeval.
Het is belangrijk om op te merken dat indien er een neerwaartse doorbraak is die zijn minimumdoel - de vorige scherpe beweging - haalt, de doorbraak zal dalen tot het laagste niveau sinds april. Hij zal eveneens dalen onder zowel de augustus- als de juni-troggen. Daardoor wordt een ommekeer voltooid. Terwijl de afgeleide prijsdoelstelling van de wimpel gebaseerd is op het meten van de 5-procent-daling van vorige week, wordt deze berekend vanaf het punt van doorbraak. Ons punt van de doorbraak was slechts een schatting. Pas daarom het koersdoel aan op basis van de prijs waarin de wimpelbodem is doorgedrongen. Een hoogste omkering, met een trog, gepost lager dan $64, zou een verdere daling van $8,56 naar $56 kunnen betekenen.
Handelsstrategieën - Shortposities
Conservatieve traders zouden wachten tot de trend duidelijk wordt, met een piek hoger dan $77 of een neerwaartse omkering.
Gematigde traders kunnen een short positie innemen bij een neerwaartse doorbraak van de wimpel van 3 procent, na een retourbeweging die de weerstand van de wimpel bevestigt. Deze beweging zou de gebroken uptrendlijn sinds november 2017 aanhouden, evenals de 200 DMA, omdat het aanbod hoger zal zijn dan de tijdelijke vraag die ontstaat door stop-losses en door handelaars aan de verkeerde kant van de markt. Een minimale bevestiging van de downtrend is een lange, groene candle na een rode, of een kaars van welke kleur dan ook na een rebound in de richting van de wimpel.
Handelsvoorbeeld:
- Instap: $68, na een neerwaartse uitbraak van 3 procent en een succesvolle ommekeer.
- Stop-loss: $69
- Risico: $1
- Doel: $65, een rond psychologisch cijfer en het steunniveau sinds juni.
- Risico-opbrengstverhouding: 1:3
Agressieve traders kunnen nu short gaan (of op een intraday rally), vertrouwend op de val van de vaantop, de gebroken 13-maanden-oude uptrend lijn, en de 200 DMA.
- Instap: $68
- Stop-loss: $69
- Risico: $1,00
- Doel: $65, een rond psychologisch getal en het steunniveau sinds juni.
- Risico-opbrengstverhouding: 1:3
Let op: De in- en uitstapmomenten voor gematigde en agressieve handelaars zijn identiek. Het verschil in risico ligt in de bevestiging van de downtrend. Het risico kan ook afhankelijk zijn van de afstand tussen stop-loss en winst.