China's AI-innovatie DeepSeek schudt Nvidia-aandelen en Wall Street door elkaar. Tegelijkertijd roept Donald Trump de VS op om hun krachten te bundelen op het gebied van technologiebeleid, waardoor de geopolitieke rivaliteit tussen de VS en China opnieuw onder de aandacht komt.
DeepSeek veroorzaakt turbulentie op de markten
Kort na het aantreden van Donald Trump als president van de VS veroorzaakte de Chinese chatbot DeepSeek een enorme verkoopgolf van Nvidia-aandelen, waardoor de beurswaarde van het bedrijf met ongeveer 600 miljard dollar daalde. De Nasdaq index verloor ook enkele procenten voordat de situatie zich enigszins stabiliseerde.
Volgens experts zou DeepSeek, een Chinese AI-oplossing, getraind kunnen worden met aanzienlijk minder rekenkracht dan eerdere modellen. Dit vormt een potentiële bedreiging voor de afzetmarkt voor Nvidia-chips. Ook andere technologie- en energiebedrijven zijn onder druk komen te staan als gevolg van deze ontwikkeling.
Trump reageert op DeepSeek en koersverlies Nvidia
Trump beschreef de gebeurtenissen als een “wake-up call” voor de Amerikaanse industrie. Hoewel hij de Chinese innovatie als positief zag voor de verdere ontwikkeling van AI-technologieën, gebruikte hij het incident om zijn plannen voor massale investeringen in de Amerikaanse AI-infrastructuur te onderbouwen. Hij kondigde 500 miljard dollar aan voor de bouw van nieuwe datacenters om de VS in de voorhoede te plaatsen op dit gebied.
DeepSeek en het geopolitieke conflict tussen de VS en China
Het succes van DeepSeek zet vraagtekens bij de pogingen van de VS om hun eigen dominantie op de wereldwijde AI-markt veilig te stellen zonder grote internationale concurrentie. De druk vanuit China benadrukt de spanningen tussen de twee naties, die al jaren onder druk staan door handelsgeschillen en geopolitieke conflicten - met name in het Pacifisch gebied en rond Taiwan.
Wat is DeepSeek precies?
DeepSeek werd in 2023 opgericht door de Chinese hedgefondsmanager Liang Wenfeng en maakt gebruik van open source modellen. De chatbot is echter onderworpen aan staatscensuur en verbergt gevoelige onderwerpen, zoals het bloedbad op het Plein van de Hemelse Vrede in 1989. Desondanks bereikte DeepSeek de eerste plaats in de Amerikaanse app store voor de iPhone, wat een opmerkelijke ontwikkeling is gezien de Amerikaanse scepsis tegenover Chinese technologieën zoals TikTok.
Moeten we nu aandelen Nvidia verkopen?
Laten we geen valse vergelijkingen maken. OpenAI's ChatGPT wordt vergeleken met DeepSeek. Dit zijn beide AI-taalmodellen en geen chipfabrikanten. Het feit dat ChatGPT draait op een Nvidia-infrastructuur betekent niet dat DeepSeek betere of gelijkwaardige chipsets heeft. Naast de hardware hebben de taalmodellen ook software nodig. Misschien is de software van DeepSeek beter dan die van OpenAI. Wat dat betreft gaat het punt naar DeepSeek.
Of en welke langetermijneffecten dit op Nvidia zal hebben, kunnen we nog niet zien. We zijn sceptisch, omdat we onze klanten op 13.01.2025 al hebben geïnformeerd over de verkoop van Nvidia-aandelen. Dit was structureel onvermijdelijk en we hebben er jarenlang op kunnen vertrouwen. Hier is een uittreksel:
En zoals we kunnen zien, verwachten we een trendomkeer binnen de paarse box tussen $125,45 en $111,44. En dus kunnen we al een antwoord geven op de bovenstaande vraag: Nee, we gaan nu zeker niet massaal aandelen Nvidia verkopen.
Sinds de jaarwisseling zien we veel onzekerheid onder beleggers. Velen weten niet wat ze moeten doen. De aandelen zijn de afgelopen jaren sterk gestegen. De angst voor een crash groeit met de dag. Natuurlijk hebben we niet altijd gelijk, maar we hebben sinds 2016 elk jaar bovengemiddelde rendementen behaald van ruim boven de 20%. In dat opzicht zijn we zeker de best denkbare second opinion.
Technologiestrijd van de grootmachten
Het conflict tussen de VS en China over technologische suprematie heeft verstrekkende gevolgen. Dit conflict wordt sinds 2018 uitgespeeld door middel van strafheffingen en investeringen in strategische toekomstige technologieën. Terwijl de VS proberen hun afhankelijkheid van Chinese producten te verminderen, blijft China zijn eigen technologische onafhankelijkheid uitbreiden.
Trump reageerde op de laatste ontwikkelingen door aan te kondigen dat hij tarieven zou heffen op geïmporteerde computerchips, halfgeleiders en farmaceutische producten om de productie van deze goederen terug naar de VS te verplaatsen.
Internationale reacties en vooruitzichten
DeepSeek heeft ChatGPT snel ingehaald qua downloadcijfers. OpenAI CEO Sam Altman verwelkomde de nieuwe concurrentie en omschreef het model als indrukwekkend. Toch laat de ontwikkeling zien dat China's strategie op het gebied van kunstmatige intelligentie succesvol zou kunnen zijn.
Volgens denktanks zal de concurrentie tussen de VS en China de komende decennia een grote impact hebben op de geopolitieke orde. Beide landen staan echter ook voor interne uitdagingen: De VS kampen met politieke instabiliteit, terwijl China te maken heeft met een vergrijzende bevolking.
Disclaimer/risicowaarschuwing:
De artikelen die hier worden aangeboden zijn uitsluitend bedoeld ter informatie en vormen geen aanbevelingen om te kopen of te verkopen. Ze mogen noch expliciet noch impliciet worden opgevat als een garantie voor een bepaalde koersontwikkeling van de vermelde financiële instrumenten of als een oproep tot actie. De aankoop van effecten houdt risico's in die kunnen leiden tot het volledige verlies van het belegde kapitaal. De informatie is geen vervanging voor deskundig beleggingsadvies op maat. Er wordt geen aansprakelijkheid aanvaard of garantie gegeven voor de actualiteit, juistheid, geschiktheid en volledigheid van de verstrekte informatie of voor financiële verliezen. Dit zijn uitdrukkelijk geen financiële analyses, maar journalistieke teksten. Lezers die beleggingsbeslissingen nemen of transacties aangaan op basis van de hierin verstrekte informatie doen dit op eigen risico. De auteurs kunnen op het moment van publicatie effecten bezitten van de besproken bedrijven/effecten/aandelen en daarom kan er sprake zijn van belangenverstrengeling.