Een miljard dollar. Dat is het bedrag dat farmabedrijf Bausch Health (NYSE:BHC) zopas heeft opgehaald op de obligatiemarkt. Het heeft er wel een prijs voor betaald met een coupon die volgens de beleggers het risico voldoende dekt.
De lening in coupures van 2.000 dollar werd a pari (100% van de nominale waarde) gelanceerd en de coupon werd afgeklopt op 6,125% voor een looptijd tot 1 februari 2027.
Bij de eerste handel op de secundaire markt gaan de prijzen de goede richting uit. Om u te positioneren op de obligatie moet u 100,59% van de nominale waarde neertellen, wat een rendement van 5,99% oplevert. Deze relatief hoge vergoeding ligt in lijn met een rating in de speculatieve of high-yieldcategorie, zowel bij Standard & Poor's ("BB") als bij Moody's ("Ba3").
Afsplitsing Bausch+Lomb
Deze nieuwe lening past binnen een reeks financiële transacties in het kader van de afsplitsing van de divisie Bausch+Lomb (contactlenzen, oogimplantaten...). Moederbedrijf Bausch Health had in augustus namelijk aangekondigd van plan te zijn die activiteit af te stoten en ze onder te brengen in een aparte, beursgenoteerde entiteit. De effectieve vraag voor een beursintroductie in de VS en Canada werd pas enkele dagen geleden (half januari) ingediend.
Bausch Health, dat weliswaar meerderheidsaandeelhouder zou blijven in de nieuwe entiteit, bereid tevens de afsplitsing van Solta Medical voor, zijn afdeling voor medisch-esthetische zorgen. Hiermee ontdoet het Canadese bedrijf zich terzelfdertijd van niet-essentiële activa om op die manier zijn schulden af te bouwen.
Oogziekten, gastro-enterologie en dermatologie
Naast de behandeling van oogziekten ontwikkelt, produceert en verkoopt Bausch Health ook een waaier aan farmaceutische producten, medisch materiaal en producten bestemd voor vrije verkoop die kunnen ingezet worden voor therapieën op het gebied van gastro-enterologie en dermatologie. Wereldwijd worden hun producten dagelijks gebruikt door 150 miljoen mensen.
Op basis van de laatste jaargegevens heeft de onderneming in 2020 een omzet gerealiseerd van 8 miljard dollar. Meer recente (kwartaal)cijfers kunt u hier raadplegen.
Op Wall Street legt Bausch Health een beurskapitalisatie van ongeveer 8,8 miljard dollar voor.