Een groot succes voor de Franse specialist in reiniging en hygiëne: enkele dagen geleden haalde het bedrijf voor 300 miljoen euro aan nieuwe obligaties op. En het had absoluut niet te klagen over de vraag. Op de secundaire markt gaan de eerste prijzen de goede richting uit.
Vraag tienmaal zo groot als aanbod
De obligatie noteert aan ongeveer 100,31% van de nominale waarde tegen een emissieprijs van 99,45%. De rush op de obligatie op de primaire markt, waar de vraag iets meer dan tienmaal zo groot was als het aangeboden bedrag, lijkt ook door te sijpelen naar de secundaire markt (waar de uitgegeven lening nu verhandeld wordt). Aan de huidige koers rijft de belegger dus een rendement van iets meer dan 4% binnen voor deze lening in coupures van 100.000 euro met een looptijd tot 24 mei 2027 en een coupon van 4,125%.
De opgehaalde cash zal worden gebruikt voor de herfinanciering van een obligatie die op 15 februari 2023 vervalt.
In wachtkamer voor investment-gradecategorie
Zoals hierboven vermeld heeft Elis, dat nochtans een high-yield-emittent is, weinig moeilijkheden gehad om een nieuwe lening te lanceren. Bij Standard & Poor's heeft ze een "BB+" rating, wat de best mogelijke notering is in de speculatieve categorie. Het is zowat de wachtkamer voor de investment-gradecategorie.
Moody's geeft de nieuwe obligatie een "Ba2" rating, wat in lijn ligt met de rating die de emittent zelf opgekleefd kreeg. Die rating werd trouwens in maart bevestigd en de outlook werd opgeschaald van "stabiel" naar "positief". Dit betekent concreet dat de rating binnen 12 tot 18 maanden wel eens zou kunnen worden verhoogd.
Industriële stomerij
Met hoofdzetel in Frankrijk is Elis een multiservice-aanbieder van linnen (bedlakens, dekbedovertrekken, tafellakens...), werkkledij (basisuniformen, specifieke technische kledij...), waterkoelers, koffiemachines, antistofmatten en ongediertebestrijding.
De groep bedient ongeveer 400.000 klanten uit sectoren zoals het restaurant- en hotelwezen, overheidsinstanties en administraties, gezondheidszorg, handel, industrie enz. Elis is actief in 28 landen, stelt 49.000 mensen tewerk en exploiteert 425 fabrieken en distributiecentra.
Uit de laatste jaarcijfers blijkt dat de onderneming in 2021 een omzet van 3,05 miljard euro realiseerde en daarmee een brutobedrijfsresultaat van 1,05 miljard euro behaalde, dat is een marge van iets meer dan 34%. Elis noteert op de beurs van Parijs waar het goed is voor een beurskapitalisatie van bijna 3,3 miljard euro.