Jackpot voor Coty op de obligatiemarkt in euro. De Amerikaanse multinational in cosmetica en parfum heeft veel meer opgehaald dan voorzien. Om precies te zijn: 40% meer, dankzij een grote vraag bij de beleggers.
De operatie klokte af op een bedrag van 700 miljoen euro, terwijl er bij de start van de emissie op 500 miljoen werd gemikt.
Op de secundaire markt (waar de uitgegeven obligatie nu verhandeld wordt) blijft de vraag hoog. Bewijs daarvan is de prijs die in de goede richting evolueert. De nieuwe obligatie Coty Inc kan aan 100,72% van de nominale waarde binnengehaald worden. Dit komt neer op een rendement van 3,71% op basis van een looptijd tot 15 april 2026 en een coupon van 3,875%. Deze vergoeding ligt in lijn met de "B3" rating bij Moody's en de "B" rating bij Standard & Poor's, telkens in de (speculatieve) "High yield"-categorie.
Parfum & cosmetica
Dankzij een portefeuille met iconische merken is Coty een van de belangrijkste bedrijven die actief zijn in de wereld van cosmetica, parfum en huid- en lichaamsverzorging. We hebben het dan over illustere merken als Alexander McQueen, Bottega Veneta, Burberry (LON:BRBY), Calvin Klein, Chloé, Davidoff, Gucci, Hugo Boss (DE:BOSSn), Kylie Skin, Marc Jacobs, Mexx, Nautica en Tiffany (NYSE:TIF) & Co.
Coty steunt op twee pijlers. Coty Luxury spitst zich toe op parfums en huidverzorging in het hogere marktsegment, terwijl Coty Consumer zich meer richt op cosmetica, lichaamsverzorging en parfums voor een breed publiek.
Hun producten worden in meer dan 150 landen verkocht, waardoor het bedrijf een omzet van 4,7 miljard dollar kon realiseren volgens de laatst beschikbare jaargegevens.
De hoofdzetel bevindt zich dan wel in New York, toch is Coty voor 60% in handen van de Duitse investeringsmaatschappij JAB Holding. Op hun website staat te lezen dat ze een beleid voeren waarbij ze op de lange termijn investeren in bedrijven met vooraanstaande merken, die een aantrekkelijk groeipotentieel hebben en een dynamische cashflow. Nog even over het kapitaal: de parfumeur staat op Wall Street genoteerd met een beurswaarde van bijna 7 miljard dollar.