Marketupdate: goud en zilver (Week 23)

Afgelopen vrijdag schoten de koersen van goud en zilver omhoog als gevolg van een teleurstellend banenrapport uit de VS. Er werden in mei slechts 69.000 banen toegevoegd, terwijl er op 150.000 nieuwe banen was gerekend. De goudprijs sloot vrijdag 3,75% hoger op $1.621, terwijl de zilverprijs 2,7% hoger eindigde op $28,37 per troy ounce. De verwachtingen voor economische groei werden door beleggers naar beneden bijgesteld, want de grote aandelenindices in de VS en in Europa gingen met meer dan 2% onderuit. Opvallend was ook de ontwikkeling van de olieprijs: een vat Amerikaanse WTI olie werd vrijdag 3,8% goedkoper.

Deze week begonnen goud en zilver met een kleine prijsdaling, maar woensdag gingen de prijzen opnieuw behoorlijk omhoog. Vooral zilver stond weer in de belangstelling bij beleggers, want de spotprijs klom woensdag alleen al met meer dan 4%. Goud boekte woensdag ook een mooie koerswinst van bijna 1%, totdat deze winst aan het eind van de handelsdag weer volledig werd ingeleverd.

De koersen van goud en zilver zijn op het moment van schrijven respectievelijk $1589 en $28,60 per troy ounce. In euro's laat zich dat vertalen naar spotprijzen van €1264 voor een troy ounce goud en €22,70 voor een troy ounce zilver. Ten opzichte van vorige week staat goud 1,9% hoger (van $1560 naar $1628 per troy ounce), terwijl zilver 4% hoger staat (van $27,50 naar $28,65). De winst ten opzichte van vorige week was bijna dubbel zo groot, totdat Ben Bernanke om 16:00 sprak over de economische vooruitzichten in de VS. Hij hintte nog niet op een nieuwe ronde van monetaire verruiming, terwijl die waarschijnlijk al wel was ingeprijsd.

Europa en de VS
De stijgende koersen van goud en zilver worden gedragen door verschillende ontwikkelingen. Vanuit Europa komen de grootste zorgen van de Spaanse bankensector, terwijl in Amerika wordt geanticipeerd op een nieuwe ronde van monetaire verruiming. De Federal Reserve heeft eerder al aangegeven dat het in actie zal komen als de Amerikaanse economie niet meer in het gewenste tempo groeit. De banencijfers van afgelopen vrijdag brengen een nieuwe ronde van monetaire stimuleringsmaatregelen dichterbij. Als er inderdaad een soort QE3 komt zal dat gevolgen hebben voor de inflatieverwachtingen, met daaraan gekoppeld een vlucht van beleggers richting goud en zilver. Voor meer informatie zullen we moeten wachten tot 20 juni, de datum waarop de volgende FOMC meeting van de Federal Reserve gehouden zal worden.

De Europese centrale bank heeft deze week besloten het belangrijkste rentetarief ongewijzigd te laten op 1%. Daarmee houdt het rekening met de doelstelling van maximaal 2% inflatie, een niveau dat nu al enige tijd overschreden wordt binnen de Eurozone. De Bank of England kwam donderdag ook met een rentebesluit, namelijk om de belangrijkste rente te handhaven op 0,5%. Daarnaast blijft de BoE nieuwe staatsobligaties toevoegen aan haar balans.

Vraag naar goud nog steeds groot
De vraag naar fysiek goud is nog steeds erg groot, vooral buiten Amerika en Europa. Zo werd deze week bekend gemaakt dat China opnieuw veel goud heeft ingekocht. Via Hong Kong importeerde China in april voor 101,8 ton aan goud, een stijging van 62% ten opzichte van een maand eerder. De stroom van goud van China naar Hong Kong steeg in april met 38% tot ruim 34.000 kilogram.

Ook Iran importeerde in april veel goud, want het Perzische land zette $1,2 miljard om in fysiek goud. Omgerekend gaat het om ruim 22 ton aan goud, dat via Turkije het land binnen kwam. De afgelopen maanden is Iran aanzienlijke hoeveelheden goud gaan kopen. De hoeveelheden die nu worden omgezet suggereren dat ook de Iraanse centrale bank goud aan haar reserves toevoegt, maar daar wordt geen officiële data van vrijgegeven. Tenslotte nam miljardair George Soros een groter belang in het GLD fonds, een ETF dat de goudprijs volgt.