Is Lumen Technologies de nieuwe parel van artificiële intelligentie, ontdekt door investeerders? De vraag is het stellen waard nu het aandeel van het telecommunicatiebedrijf de laatste dagen op de beurs is geëxplodeerd, wat leidde tot een stijging van de obligatiekoersen van het bedrijf.
Sommige investeerders zien de ontwikkeling van artificiële intelligentie (AI) nu als een duidelijke katalysator voor het bedrijf, vooral in het licht van het recente bedrijfsnieuws.
Contracten ter waarde van 5 miljard dollar...
Als eerste stap kondigde het telecombedrijf aan dat het nieuwe contracten ter waarde van 5 miljard dollar (+/- 4,6 miljard euro) heeft afgesloten met cloud computing- en technologiebedrijven voor zijn netwerk- en cybersecurity-oplossingen. Onder de ondertekenaars bevindt zich de gigant Microsoft (NASDAQ:MSFT), die Lumen's netwerk- en glasvezelapparatuur zal gebruiken voor zijn datacenters, om de toegenomen capaciteit die de ontwikkeling van AI vereist aan te kunnen.
In een tweede fase heeft Lumen verklaard "actief in gesprek te zijn met haar klanten om 7 miljard dollar (+/- 6,4 miljard euro) aan extra nieuwe contracten veilig te stellen om aan de groeiende vraag te voldoen".
« Een aanzienlijke kans voor Lumen »
« De economie van AI verandert het bedrijfsleven en bedrijven erkennen dat ze een krachtige netwerkinfrastructuur nodig hebben om de ongekende datastromen van vandaag en de vraag van morgen te beheren », merkte Kate Johnson, president en CEO van Lumen Technologies, op in een persbericht.
« Dit is slechts het begin van een belangrijke kans voor Lumen, een kans die zal leiden tot een van de grootste uitbreidingen van het internet die ooit is gerealiseerd », voegde ze eraan toe.
De markt stelde zich onlangs vragen over de omvang en snelheid van de opbrengsten van investeringen in AI gemaakt door sommige grote spelers in de 'Big Tech' (Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Amazon (NASDAQ:AMZN), Meta..). Desondanks is deze case voor het agentschap Bloomberg vooral een bewijs dat bedrijven die de infrastructuur leveren gerelateerd aan artificiële intelligentie al profiteren van de opkomst ervan.
Obligaties met een (zeer) hoog rendement
Beleggers lijken al een positief rendement voor Lumen Technologies te verwachten, afgaande op de recente prestaties van zowel de aandelen als de obligaties van het bedrijf.
De schuldeisers zijn daarom van mening dat het bedrijf gemakkelijker zou moeten kunnen omgaan met een aanzienlijke schuld. Ondanks het enthousiasme rond AI en de merkbare verbetering van de vrij beschikbare kasstroom (aangekondigd bij de gelegenheid van de laatste kwartaalresultaten), blijft het bedrijf geconfronteerd met de last van een aanzienlijke schuld, zoals blijkt uit de balans per 30 juni. Deze last zal ongetwijfeld een belangrijke zorg blijven, en wordt dus ook als risicovol beschouwd. Dat wordt ook duidelijk weerspiegeld in de rating van de obligaties die op de secundaire markt worden verhandeld.
Zo is de Lumen Technologies obligatie in dollar, met een looptijd tot 1 april 2025 en een coupon van 5,625% beoordeeld als 'CCC-' door Standard & Poor's, wat aan de onderkant van de 'High Yield' (speculatieve) categorie valt. Ondanks de recente sterke prijsstijgingen eisen de schuldeisers nog steeds een aanzienlijke risicopremie.
Dat geldt ook voor de Lumen Technologies obligatie in dollar, met een looptijd tot 15 januari 2028 en een coupon van 6,875%. De prijzen van deze obligatie, met een 'CCC-' rating bij Standard & Poor's, zijn ook sterk gestegen. Dit is een teken van verbeterd vertrouwen van de schuldeisers in de langetermijnvooruitzichten van Lumen Technologies, ook al blijft de risicopremie erg hoog…