Canada is de afgelopen dagen op een positieve manier in het nieuws gekomen: een nieuw handelsakkoord met de Verenigde Staten, een stijging van de koers van de Canadese dollar en een boomende marihuanasector op de beurs. Waardoor we een logische vraag kunnen stellen: is het moment niet aangebroken om in Canadese dollar te beleggen?
Afgelopen weekend werd een handelsakkoord afgesloten tussen de Verenigde Staten, Canada en Mexico. Dit akkoord komt in de plaats van het vroegere vrijhandelsakkoord NAFTA dat in 1994 was afgesloten. Het nieuwe akkoord, dat UMSCA (United States-Mexico-Canada Agreement) werd genoemd, laat de 3 buurlanden toe om handel te drijven zonder dat er invoerrechten verschuldigd zijn.
Het in extremis bereikte akkoord bracht mee dat de donkere wolken die zich boven Canada samengepakt hadden weer afdreven. Want het heeft heel wat bloed, zweet en tranen gekost alvorens het akkoord werd afgesloten. De Amerikaanse president Donald Trump heeft Canada er meermaals van beschuldigd een onfaire handelspolitiek te voeren. Hij bedreigde het buurland met sancties in de vorm van invoerheffingen. Het hoeft waarschijnlijk geen betoog dat het belasten van de import van Canadese producten de economie van het land grote schade zou toegebracht hebben.
De Verenigde Staten krijgen een betere toegang tot de Canadese melkmarkt, terwijl Canada gespaard blijft van heffingsrechten wat betreft auto’s. De belangrijkste meningsverschillen tussen beide landen hadden inderdaad betrekking op melkproducten en op auto’s. Het akkoord werd op de valreep bereikt, enkele minuten voordat het ultimatum afliep dat Donald Trump had gesteld. Na afloop van een buitengewone regeringsbijeenkomst verklaarde de Canadese eerste minister Justin Trudeau dat er sprake was van "een goede dag voor Canada". Trudeau was dus een tevreden man. Maar ook Trump hebben we niet horen klagen.
De Canadese dollar is in koers gestegen
Ook de Canadese dollar profiteerde van het akkoord dat op de valreep werd afgesloten. Maandag steeg de koers van de ‘loonie’ (zoals de Canadese dollar wordt genoemd) met 0,85% tegenover de euro. Daarmee noteert die ‘loonie’ ook sinds het begin van het jaar weer in de plus.
Volgens specialisten van de forexmarkten, waaronder Fawad Razaqzada (bekend van de op de valutahandel gefocuste site Forex.com), is met het succesvol afronden van de onderhandelingen één van de belangrijkste bronnen van onzekerheid uit de afgelopen maanden weggevallen. Daarmee liggen voor Canada weer heel wat perspectieven open. De Canadese centrale bank zal in de komende weken mogelijk opnieuw de handen vrij krijgen om de rente te verhogen. De Bank of Canada werd tot dusver afgeremd door de onzekerheid over het handelsconflict met de VS. De Verenigde Staten en Mexico hebben bilaterale gesprekken gevoerd die eind augustus al een akkoord hadden opgeleverd. Het laatste luik van de onderhandelingen had betrekking op Canada en ook dat luik werd nu dus tot een goed einde gebracht.
Daarbij merken we wel op dat de meeste analisten niet verwachten dat de Canadese dollar beter zal presteren tegenover de euro. Verwacht wordt zelfs dat de Europese eenheidsmunt zal blijven outperformen tegenover de ‘loonie’. De consensusverwachting ligt volgens Bloomberg op een verhouding van 1,55 dollar voor 1 euro tijdens de komende 12 maanden.
Beleggen in Canadese dollar ?
Wie op zoek is naar diversificatie van zijn portefeuille in de richting van de Canadese dollar beschikt daartoe over heel wat mogelijkheden. Zie daarvoor onze selectie. Eén van de mogelijkheden is het beleggen in obligaties van goede kwaliteit, leningen die in Canadese dollar werden uitgegeven door betrouwbare bedrijven.
In de selectie van Oblis vonden we onder andere de obligatie uitgegeven door Mondelez (NASDAQ:MDLZ), een wereldspeler op de markt voor chocolade, koekjes en confiserie. Deze lening, verkrijgbaar in coupures van 2.000 dollar, biedt een rendement van 3,87% op basis van een huidige koers van 96,50%.
Een andere mogelijkheid is de obligatie van brouwer AB InBev (BR:ABI) die loopt tot 2023 en die een jaarlijks rendement biedt van 3,46% op basis van een koers van 99,67% van de nominale waarde.
Enkele interessante beursgenoteerde bedrijven
Een andere mogelijkheid is om te kiezen voor aandelen in Canadese dollar die een notering hebben op de beurs van Toronto. Hieronder vinden we heel wat bekende namen, zoals bijvoorbeeld Bombardier (TO:BBDb) (een wereldspeler op de markt voor vliegtuigen en treinen), Barrick Gold (één van de grootste ontginners van goud) en Maple Leaf (een bedrijf actief in de landbouwsector).
Het is eveneens mogeljik om te kiezen voor een tracker in Canadese dollar die de beurs van Toronto op de voet volgt. Wanneer u interesse hebt, kan uw contactpersoon bij Goldwasser Exchange u daarbij verder helpen.
Is cannabis een nieuw el dorado voor de beleggers ?
De afgelopen maanden is Canada ook vaak in het nieuws geweest vanwege het feit dat het land het tweede in de wereld is (na Uruguay) dat het recreatief gebruik van cannabis heeft toegelaten. In 2001 had de Canadese regering het gebruik van cannabis voor medische doeleinden al goedgekeurd. De kans is nu groot dat in het land zich een bloeiende cannabisindustrie zal ontwikkelen. De totale markt wordt geschat op 6 tot 7 miljard Canadese dollar of omgerekend 3,90 tot 4,50 miljard euro.
De beleggers zijn ditmaal van de partij, ze hebben zich op de zwaargewichten van de sector zoals Canopy Growth (TO:WEED) gestort. Dit bedrijf is de grootste Noord-Amerikaanse producent van cannabis. De beurswaarde van dit bedrijf is sinds het begin van 2018 met 453% gestegen.
De Canadese cannabisindustrie is blijkbaar in goede doen, met verschillende (of beter: heel wat) bedrijven met een beurskapitalisatie van meerdere miljarden zoals Aurora Cannabis (TO:ACB), Aphria (TO:APH) of ook nog MedReleaf. Al deze bedrijven hebben op de beurs in het afgelopen jaar uitstekend gepresteerd. Nu al wordt over cannabis gesproken als over het « groene goud ».
Door marihuana te legaliseren, heeft de regering van Justin Trudeau zich anderzijds verzekert van belastinginkomsten voor een bedrag van 400 miljoen Canadese dollar.