Uber Technologies (NYSE:UBER) heeft op 11 april laatstleden meer details over de beursgang vrijgegeven. Naar aanleiding van de IPO komt Oblis nog eens terug naar de obligaties die deze VTC-dienstverlener (toerismevoertuigen met chauffeur) heeft uitstaan.
Het bedrijf werd in 2009 opgericht door Travis Kalanick en Garrett Camp. Uber Technologies is een transportsysteem voor en door particulieren, waarbij alles wordt afgehandeld via een applicatie op de smartphone. Van elke transactie strijkt het bedrijf een bepaald percentage op.
Daarnaast omvat het aanbod ook een andere applicatie (Uber Eats) om zich thuis een maaltijd te laten afleveren die door een koerierdienst-partner wordt geleverd.
Uber Technologies rekent begin mei op de beurs van New York in de notering te komen, zo staat te lezen in de prospectus die bij de Securities and Exchange Commission (SEC), zijnde de Amerikaanse beurswaakhond, werd neergelegd. De operatie is nog niet definitief vastgelegd, want ze blijft afhankelijk van de marktomstandigheden. Het voorzichtige beursdebuut van rechtstreekse concurrent Lyft (NASDAQ:LYFT) speelt uiteraard ook een rol in het verhaal.
Uber Technologies hoopt 10 miljard dollar op te halen, waarbij de totale waarde van het bedrijf volgens Reuters op 90 tot 100 miljard dollar zou geschat worden. Dat is wel iets minder dan 120 miljard dollar die door sommige zakenbanken naar voren was geschoven. Tijdens de laatste financieringsronde was het bedrijf geraamd op 76 miljard dollar.
Omdat de IPO-aanvraag werd neergelegd bij de SEC, kregen we zicht op de laatste resultaten die het bedrijf bekendmaakte. Eind 2018 had Uber op maandbasis 91 miljoen actieve gebruikers op zijn platforms. Dat was 34% meer op jaarbasis, nadat in 2017 al een stijging met 51% werd opgetekend. Ook het omzetcijfer is met dubbele cijfers gegroeid (+42%) tot 11,30 miljard dollar, na een groei met 106% in 2017. Ondanks alles is Uber Technologies nog altijd niet winstgevend. Het boekjaar 2018 werd afgesloten met een operationeel verlies van 3 miljard dollar, zonder rekening te houden met eenmalige factoren. Dat verklaart ook meteen de hoge rendementen van de obligaties van Uber Technologies op de secundaire markt.
In oktober van vorig jaar werden de 2 eerste obligaties uit het bestaan van het bedrijf geplaatst. Dankzij een grote vraag slaagde het bedrijf er in om in totaal 2 miljard dollar op te halen en dat was 500 miljoen dollar dan aanvankelijk was gepland.
De obligatie met een looptijd tot 1 november 2023 en een coupon van 7,50% noteert iets boven pari, namelijk aan 105,11% van de nominale waarde. Het rendement bedraagt zodoende 6,19%, wat natuurlijk erg hoog is.
De obligatie 8% 1/11/2026 noteert aan 107%, waardoor het rendement 6,80% bedraagt.