De obligatielening van Tenet Healthcare is een done deal. De Amerikaanse ziekenhuisuitbater heeft zopas voor het equivalent van 1,45 miljard dollar aan nieuwe obligaties gelanceerd. Ze zijn beschikbaar in coupures van 2.000 en kunnen reeds aangekocht worden.
Bij de eerste handel op de secundaire markt haalt u de nieuwe obligatie binnen aan 100,44% van de nominale waarde. Als belegger strijkt u dus een rendement op van 4,31% op basis van een coupon van 4,375% en een vervaldag op 15 januari 2030. Opgelet: het is mogelijk dat de lening niet tot haar vervaldag loopt. In de emissievoorwaarden staat namelijk gestipuleerd dat de emittent, indien hij dat wenst, het schuldpapier vervroegd kan terugkopen in december 2024, binnen drie jaar al dus. Mocht dit effectief gebeuren stijgt het rendement tot 4,90%.
Hoe het ook zij, het blijft een "comfortabele" vergoeding, al moet er ook rekening gehouden worden met de "B+" rating bij Standard & Poor's waardoor de lening dus in de speculatieve of highyieldcategorie valt.
Overname van zorgcentra
De opgehaalde fondsen zullen worden aangewend voor de overname van 92 poliklinieken en andere, verwante activa, stond er te lezen in een perscommuniqué van de firma. Volgens Moody's, dat de obligatie in kwestie een "B1" rating (high yield) toekent, heeft de operatie een positieve invloed op de kredietsituatie van de emittent, want hierdoor kan Tenet zijn reeds solide positie nog verstevigen op de snel groeiende markt van poliklinieken.
Met hoofdzetel in Dallas (Texas) heeft Tenet op basis van de omzet zijn plaats tussen de belangrijkste zorgverleners van de VS, klinkt het bij Moody's.
De groep heeft een groot netwerk aan zorginstellingen en telt 100.000 medewerkers. Het bedrijf runt 60 ziekenhuizen en ongeveer 460 andere zorginstellingen, waaronder chirurgische dagziekenhuizen, poliklinieken, centra voor medische beeldvorming enz.
Wat de cijfers betreft, heeft Tenet Healthcare vorig jaar een omzet van 14,8 miljard dollar behaald. Dat staat te lezen in de laatst beschikbare jaargegevens. De recentste kwartaalresultaten leest u hier. En op Wall Street kan de onderneming een beurswaarde van 8,5 miljard dollar voorleggen.