50% korting! Doe het in 2025 beter dan de markt met InvestingProBENUT DE SALE

Het orakel van Omaha

Gepubliceerd 08-04-2022, 15:00
BRKb
-
BRKa
-

Warren Edward Buffett, geboren op 30 augustus 1930 in Omaha, is één van de rijkste mensen ter wereld. Zijn huidige vermogen wordt geschat op 105 miljard dollar. Het ondernemen zit bij hem in het bloed. Na de middelbare school wilde hij direct gaan ondernemen. Zijn vader Howard Homan Buffett, Republikeinse afgevaardigde in het Amerikaanse parlement en voormalig eigenaar van effectenkantoor Buffett-Falk & Company, drong er echter bij Warren op aan om eerst te gaan studeren. Hij bracht twee jaar met tegenzin door op de Wharton School van de Universiteit van Pennsylvania. Daarom ging hij voor een intakegesprek naar Harvard Business School maar werd niet toegelaten vanwege zijn jonge leeftijd.

Na enig speurwerk kwam Warren er achter dat de auteur van één van zijn favoriete boeken, The Intelligent Investor, docent was op Columbia University. Hij schreef een brief naar auteur en docent Benjamin Graham die hem een plaats aanbood op de Columbia Business School. Benjamin Graham en David Dodd waren de grondleggers van waardebeleggen (value investing). Volgens deze theorie kun je het beste beleggen in ondergewaardeerde aandelen. Dit zijn aandelen waarbij de koers substantieel onder de intrinsieke waarde van het bedrijf ligt. Graham ziet dit als de perfecte belegging omdat de belegger meer krijgt dan wat ervoor betaald wordt. Ook al daalt de koers verder, de aandeelhouder blijft de waarde in handen houden. Een waardebelegger laat zich dan ook niet leiden door de prijsontwikkelingen maar door de waardeontwikkeling van het bedrijf waarin belegt wordt. Buffett raakte geïntrigeerd door de deze theorie.

Buffett Associates Ltd

Op 1 mei 1956 richtte Warren Buffett zijn eerste beleggingsfonds Buffett Associates Ltd op. Zijn beleggingsfilosofie was uiteraard gestoeld op de theorie van waardebeleggen en het fonds had dezelfde structuur als de beleggingsmaatschappij van zijn docent Graham. Als blijk van vertrouwen in zijn beleggingsvisie stopte Buffett al zijn spaargeld in zijn eigen fonds. Na vijf jaar stond de teller al op 250 procent rendement. Om geen concessies te doen aan zijn visie, liquideerde Buffett zijn fonds omdat hij vond dat de markt sterk overgewaardeerd was en derhalve geen goede investeringsmogelijkheden meer voorhanden waren.

Berkshire Hathaway

Met het vergaarde vermogen uit de liquidatie van zijn beleggingsfonds Buffett Associates Ltd nam Buffett belangen in bedrijven in het midden- en kleinbedrijf. Eén van deze investeringen betrof een deelneming in het textielbedrijf Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa). Het textielbedrijf kwam in zwaar weer terecht, zodat er fabrieken moesten worden gesloten. Met de opbrengsten hiervan werden eigen aandelen ingekocht. Toen het bestuur van de onderneming voor de aandelen van Buffett minder betaalde dan was overeengekomen, besloot Buffett de hele onderneming te kopen en het bestuur te ontslaan.

Met de vrijgekomen middelen uit de gestaakte activiteiten kocht Buffett verzekeringsmaatschappijen waaronder National Indemnity Company en GEICO. 

Uit de verzekeringsportefeuille van Berkshire Hathaway komt een voortdurende renteloze kasstroom tot stand als gevolg van de geïncasseerde premies. Dit betreft de zogenaamde float. De vrije kasstroom (combined ratio

In vergelijking met het gemiddelde jaarlijkse rendement van 10 procent van de breed gespreide S&P 500 index is dit een ongekende prestatie en mag Warren Buffett met recht het orakel van Omaha worden genoemd.

Actuele commentaren

Volgend artikel wordt geladen...
Risico Openbaarmaking: Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.
De Engelse versie van deze overeenkomst is de leidende versie en heeft voorrang bij eventuele discrepanties tussen de Engelse versie en de Nederlandse versie.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Alle rechten voorbehouden.