Het aangeven van je grenzen

Regelmatig krijg ik via de Traders Trefpunt website vragen over de verschillende order types die je kunt gebruiken en onder welke marktconditie welk ordertype het juiste is. De verwarring ontstaat in de meeste gevallen als ik in mijn dagelijkse analyses spreek over een entry of over ‘instappen’.

Een beter begrip van de meest gebruikte ordertypes begint bij het toelichten van de verschillen. De bekendste en dus meest gebruikte orders, zijn de limiet order, stop order en de market order, die bij sommige brokers ook wel bestens order wordt genoemd.

Voor de duidelijkheid zijn de ordertypes alleen beschreven aan de hand van voorbeelden voor het kopen, of bij trading long gaan, van een aandeel of andere specifieke beleggingscategorie, die ik in het kader van de leesbaarheid verder buiten beschouwing laat. De knipoog in de titel van dit blog is bedoeld naar het begrip ‘limiet’, dat letterlijk grenswaarde betekent en als synoniem onder andere de woorden grens (zn), grens- en scheidingslijn en grenslinie kent.

De limiet order
Met het plaatsen van een limiet order stel je dus letterlijk de grens aan de waarde waarvoor jij de specifieke beleggingscategorie wilt kopen.
Stel: Een aandeel noteert na de sluit van de beurs waar het staat genoteerd op 100 euro. Je verwacht dat de prijs gaat stijgen en bent aan de hand van je strategie bereid hier 103 euro voor te betalen en je plaatst hiervoor nabeurs een limiet order. De volgende dag na de gong opent het aandeel echter op 105 euro. Omdat je uiterste prijs die je voor het aandeel wilt betalen (je limiet) hieronder ligt zal je order niet worden uitgevoerd. Corrigeert de koers na het fools hour tussen negen en tien echter met twee euro, dan wordt de limiet order alsnog uitgevoerd.

De stop order
Je plaatst een stoporder als je bereid bent in te stappen zodra de koers boven de 103 euro uit het voorbeeld hiervoor noteert. Bij een opening van 105 euro zal je stop order door de broker worden uitgevoerd. Omdat de verschillen tussen de sluit van de vorige dag en de open in de praktijk meestal niet zo groot zijn, gebruik ik dit order type voor 99% van de entries voor mijn trades.

De stop order is ook uitermate geschikt voor het beveiligen van een trade, of belegging zo je wilt. Het order type kan dan worden gebruikt als stop(loss) order. Om het risico van de trade uit het voorbeeld van hiervoor te beperken, heb je tegelijkertijd, of in ieder geval vlak erna een stoploss order geplaatst op het prijsniveau van 98 euro. Zodra de koers in de voor jou verkeerde richting daalt tot dit niveau, dan wordt de order uitgevoerd. Je hebt dan weliswaar verlies geleden, maar het grote voordeel hiervan is dat dit verlies binnen je risicoprofiel valt. Ik ken namelijk op de hele wereld geen enkele trader of actieve belegger die nog nooit een verliezende trade heeft gehad.


De market order
De market order is met mijn stijl van handelen op de beurs het minst gebruikte ordertype. Met dit ordertype geef je de broker een opdracht om een aandeel te kopen, ongeacht wat op dat moment de prijs is die je aan het aandeel wilt uitgeven. Wanneer er dus in het voorgaande voorbeeld met een market order wordt ingestapt en de prijs waarvoor het aandeel in het orderboek wordt aangeboden, de laatprijs, noteert bijvoorbeeld 102 euro, dan zal de order door de broker voor die prijs worden gevuld. Naar mijn mening geef je met dit type order de broker carte blanche met jouw geld en beperk je jezelf in je money- en risicomanagement, doordat je een hoger risico loopt naarmate een aandeel minder liquide is.

Het enige moment wanneer ik gebruik maak van een market order is bij het Sh**t management. Dit betekent niets meer dan dat ik een market order plaats als ik een fout heb gemaakt, of mijn huiswerk niet goed heb gedaan en daarom zo snel mogelijk tegen elke prijs uit een trade wil. Beter een beperkt verlies dan een catastrofe of margin call.

Alles op een rijtje gezet, maak ik dus in de regel maar gebruik van twee order types. De stop order voor mijn entries en als stoploss order en de limiet order plaats ik op het koersniveau dat ik vooraf, tegelijkertijd met het koersniveau voor de stoploss order, als koersdoel, of target heb bepaald.