De Nederlandse holding HAL Trust doet zijn overnamebod van 33 euro per aandeel Boskalis (AS:BOSN) gestand, zo maakten beide bedrijven vanochtend bekend. Eén euro extra boven op het in maart gelanceerde bod lijkt daarmee toch genoeg om voldoende beleggers over de streep te trekken. Van de totaal uitstaande aandelen zijn er nu 82,2 procent aangemeld of in bezit van HAL.
Sinds de eerste aankondiging van het bod door HAL (AS:HLAN) in maart zijn er 46.589.483 aandelen Boskalis aangemeld of verworven, hetgeen ongeveer 36 procent van het aandelenkapitaal van Boskalis vertegenwoordigt. De overdracht en betaling van de aangemelde aandelen zal volgende week woensdag plaatsvinden. Diegenen die tot nu toe weigerden op het bod in te gaan, omdat ze het te laag vonden, kunnen hun aandelen nog tot 20 september 2022 tegen dezelfde voorwaarden alsnog aanbieden. Niet aanmelden kan echter ook maar kan een risico inhouden.
Mocht HAL na afronding van het bod minimaal 95 procent van de aandelen in handen hebben dan zal het een wettelijke uitkoopprocedure starten om de resterende aandelen te verwerven. Maar indien het straks 85 tot 95 procent van de aandelen in bezit heeft, mag HAL Boskalis in kennis stellen dat zij een ‘fusie en liquidatie’ wenst door te voeren. Dat betekent ze dan alle activa van Boskalis zal onderbrengen in een aparte onderneming waardoor de niet-aanbiedende aandeelhouders een lege huls overhouden. Aan hen zal dan uiteraard nog wel een liquidatiepremie worden uitbetaald, welke zoveel mogelijk gelijk zal zijn aan de biedprijs. Maar die premie is wel onderhevig aan dividendbelasting en kan dus beduidend lager uitvallen.
Bij Fintessa hebben we voor onze klanten de aandelen Boskalis al in maart iets boven de biedprijs op de beurs verkocht. Dit, ondanks dat wij ook positief op de vooruitzichten voor Boskalis zijn. Maar in deze grillige markten zijn er nog genoeg andere koopwaardige (en flink gedaalde) aandelen te vinden.
HAL lijkt hiermee tegen een goede prijs Boskalis in te lijven. Hiermee zetten ze een gedeelte van het geld dat ze ontvangen hebben voor de verkoop van GrandVision (AS:GVNV) aan EssilorLuxottica (EPA:ESLX) zinvol aan het werk. Boskalis zal voor HAL een stuk rendabeler blijken te zijn dan de rente bij de bank….
Spinn-offs bij ABB en Volkswagen
Waar HAL Trust een bedrijf van de beurs lijkt te trekken, zorgen andere bedrijven weer voor vers bloed op de beursvloer. Zo houden ze vandaag in Zurich bij ABB (ST:ABB) een speciale aandeelhoudersvergadering om de turbo-oplaaddivisie Accelleron naar de beurs brengen. Dit bedrijfsonderdeel vervaardigt onder andere turbo’s voor scheepsmotoren. Indien alles naar wens verloopt, zullen beleggers in ABB op 3 oktober voor elke 20 aandelen ABB die ze bezitten één aandeel Accelleron ontvangen.
Die geplande beursgang valt echter in het niet bij die van Porsche (ETR:PSHG_p). Bij de Volkswagen Groep (ETR:VOWG_p) (o.a. Audi, Bentley, Lamborghini, Porsche, Seat en uiteraard Volkswagen) heeft men maandagavond eindelijk de knoop doorgehakt en brengen ze eind september, begin oktober hun winstgevendste automerk Porsche naar de beurs. Dat doen ze niet alleen omdat ze veel geld nodig hebben voor de dure omschakeling van de klassieke verbrandingsmotor naar de elektrische auto, maar ook omdat ze hun eigen aandelen op de beurs zwaar ondergewaardeerd vinden. Middels een gedeeltelijke beursgang van Porsche willen ze dat onderstrepen en aanpakken. Volkswagen zal een ruime meerderheid in Porsche behouden en het belang in Porsche blijven consolideren. Daarnaast benadrukt Volkswagen dat de bestaande samenwerking met Porsche na de beursgang gewoon zal worden voortgezet.