De lening Allied Universal Holdco in euro met een restduur van zeven jaar werd in mei uitgegeven en begin december is de eerste coupon uitbetaald. Beleggers hoeven dus slechts een heel beperkt aantal dagen van opgelopen intresten uit te keren indien ze de obligatie van beveiligingsgroep Allied Universal willen aanschaffen. Ze is trouwens onder pari verkrijgbaar.
Op basis van de laatste koersen kan de obligatie op de secundaire markt aan 97,94% van de nominale waarde aangekocht worden, wat een rendement van 3,99% oplevert rekening houdend met een vervaldag op 1 juni 2028 en een coupon van 3,625%. De coupure bedraagt wel 100.000 euro voor een "B" rating bij Standard & Poor's in de highyieldcategorie.
Met deze obligatie kon de groep Allied Universal 813 miljoen euro oogsten, een bedrag dat gebruikt werd voor de mede-herfinanciering van de schulden die gemaakt werden om de overname te bekostigen van de Britse groep G4S (LON:GFSl), eveneens een specialist in securitydiensten.
Na een intense strijd met de Canadese groep GardaWorld haalde Allied Universal (via opbod) zijn Britse tegenhanger binnen voor de mooie som van 3,8 miljard Britse pond (+/- 4,47 miljard euro aan de huidige koers).
De geboorte van een mondiale leider in beveiliging
Uit de fusie ontstond het bedrijf Allied Universal, een wereldleider op het gebied van security, die in handen is van het private-equityfonds Warburg Pinus. Volgens berekeningen van Moody's zou de nieuwe entiteit een omzet van ongeveer 19 miljard dollar kunnen voorleggen.
De Amerikaanse firma is eerder discreet wat betreft zijn financiële data. Uit het beetje informatie op hun website kunnen we opmaken dat de groep hoofdzakelijk actief is in Noord-Amerika, maar ook nog in 85 andere landen. Ze stellen zo'n 750.000 mensen tewerk en hebben als klanten bedrijven uit de sectoren van het onderwijs, gezondheid, detailhandel en commercieel vastgoed, maar daarnaast ook overheidsinstanties.
Vorige lente wees Moody's erop dat Allied Universal door samen te smelten met G4S zijn inkomstenvolume quasi kon verdubbelen en in Noord-Amerika ongeveer 25% groeide. Doordat de vroegere markten van G4S erbij kwamen - het Verenigd Koninkrijk, België en Nederland, maar ook nog veel andere markten over heel de wereld - is Allied Universal op een veel grotere schaal operationeel geworden én geografisch meer verspreid, voegt het agentschap eraan toe.