De lijst van emittenten die door Oblis gevolgd worden heeft er een nieuwe naam bij: de Amerikaanse vastgoedonderneming Brookfield Property REIT met de emissie van een nieuwe lening met een looptijd van zes jaar.
De nieuwe obligatie kan op de secundaire markt aangekocht worden aan 99,15% van de nominale waarde - onder pari dus -, wat een rendement oplevert van 4,68% rekening houdend met een vervaldag op 1 april 2027 en een coupon van 4,5%.
De emittent heeft zich echter wel het recht voorbehouden om de schuld vervroegd terug te kopen vóór de vervaldag, namelijk in oktober 2023 aan 102,25%. UItgaande van deze hypothese rijft de obligatiehouder een rendement van iets meer dan 6% binnen. Dat is aanzienlijk, maar er moet ook rekening gehouden worden met het feit dat de obligatie enig risico inhoudt, wat wordt duidelijk gemaakt door de "BB+" rating bij Standard & Poor's in de speculatieve categorie.
Met deze emissie in coupures van 2.000 dollar heeft het vastgoedbedrijf 750 miljoen opgehaald.
Winkelcentra
Brookfield Property REIT is een immogroep die gespecialiseerd is in gebouwen voor detailhandels. Hun portefeuille is samengesteld uit 124 winkelcentra verspreid over de VS. Die zijn goed voor een brutoverhuuroppervlakte van ongeveer 121 miljoen square feet (11,24 miljoen vierkante meter). Het bedrijf legt zich enkel toe op het beheer, de verhuur en de renovatie van high quality commercieel vastgoed.
Brookfield Property REIT is ook een dochter van de groep Brookfield Property Partners, een Amerikaans bedrijf dat onlangs is overgenomen door de Canadese activabeheerder Brookfield Asset Management en een groep investeerders.
Eigenlijk had Brookfield Asset Management reeds 60% in handen van het doelbedrijf Brookfield Property Partners. Deze laatste staat aan het hoofd van een van de grootste vastgoedportefeuilles ter wereld, gaande van kantoren tot handelszaken over industriële gebouwen, studentenhuisvesting en prefabgebouwen. Ze bezitten ook de Londense zakenwijk Canary Wharf. In 2018 nam Brookfield voor ongeveer 15 miljard Amerikaanse dollar GGP over, de tweede grootste exploitant van winkelcentra in de VS.