Coupon van 4,875% voor nieuwe obligatie Zurich Insurance

De Zwitserse groep Zurich Insurance (SIX:ZURN), naar grootte de 5e verzekeraar in Europa, heeft enkele dagen geleden 500 miljoen dollar opgehaald via de plaatsing van een obligatie met looptijd tot oktober 2048.

De coupon van deze nieuwe obligatie werd vastgelegd op 4,875% vast en tot en met oktober 2028. Op dat moment kan de emittent de lening vervroegd terugbetalen. Wanneer de call niet wordt uitgeoefend zal de coupon vastgelegd worden op basis van de voorwaarden die u kan vernemen in de obligatiefiche. De rente zal dan gebaseerd worden op de 5-jarige Amerikaanse staatsobligatie, met daarboven een premie van 4,75%.

Voor de obligatiebeleggers biedt deze clausule een bescherming tegen een mogelijke verhoging van de rentetarieven.

Momenteel noteert de koers op de secundaire markt aan 101%, waardoor het rendement tot aan de eerste coupon 4,75% bedraagt.

De obligatie werd op de markt gebracht door Zurich Insurance Company Ltd en volledig onderschreven door Demeter Investments B.V. Deze Nederlandse structuur heeft op zijn beurt obligaties op de markt gebracht die toegankelijk zijn voor de gewone belegger.

Zurich Insurance Company Ltd behoort tot de categorie "Investment grade" bij zowel Standard & Poor’s als Moody’s, met respectievelijk ratings AA- en Aa3, telkens met een stabiele outlook of bias.

Het opgehaald geld zal voor algemene bedrijfsdoeleinden gebruikt worden.

Wat moeten we weten over de emittent?

Zurich Insurance werd opgericht in 1872, met aanvankelijk de bedoeling om verzekeringen in de zeevaart te doen. Momenteel biedt het bedrijf een breed gamma aan verzekeringsproducten aan (levensverzekeringen, verzekeren van goederen en diensten…) en dat aan heel gevarieerd publiek (particulieren, KMO’s, bedrijven) in 210 landen en regio’s.

Het boekjaar 2017 werd afgesloten met een nettowinst van 3 miljard dollar, of 6% minder dan tijdens het boekjaar voordien. De winstdaling was te wijten aan het effect van de orkanen Harvey, Irma en Maria. Niettemin waren de cijfers beter dan verwacht, want de analisten hadden slechts gerekend op een nettowinst van 2,70 miljard dollar. Dat bleek bij een rondvraag gedaan door het persagentschap Reuters.

Ondanks "een jaar vol historische meteorologische gebeurtenissen zijn we er toch in geslaagd om de prestatie op peil te houden dankzij de focus op de kernactiviteiten en dankzij het aan de dag leggen van de nodige discipline. De kosten werden gedrukt en er was ruimte voor het verhogen van de premies." zo verklaarde algemeen directeur Mario Greco.

Het management kondigde ook een programma aan voor de inkoop van eigen aandelen voor een bedrag van 1 miljard dollar. Er wordt een dividend van 18 Zwitserse frank (CHF/EUR) voorgesteld, of een stijging met 6% ten opzichte van het jaar voordien.