Organon Finance 1 LLC, een vehikel van het Amerikaanse farmabedrijf Merck, heeft zopas het equivalent van 5,59 miljard dollar opgehaald op de schuldenmarkt. Het bedrag is verdeeld over drie nieuwe obligaties. Wij geven u de voorwaarden en de eerste prijzen op de secundaire markt.
De obligatie Organon Finance 1 LLC met looptijd tot 30 april 2028 en een coupon van 4,125% kan bijvoorbeeld aan 101,80% van de nominale waarde gekocht worden. Bijgevolg kan de belegger op een rendement rekenen van 3,83%, een vergoeding die in lijn ligt met de "BB" ("High yield") rating bij Standard & Poor's.
Organon Finance 1 LLC, dochter van Organon
De fondsen zijn binnengehaald voor de financiering van de afsplitsing van Organon van Merck. De nieuwe obligaties die zijn uitgegeven door Organon Finance 1 LLC vallen onder de verantwoordelijkheid van Organon.
Eens de scheiding een feit is, zal Organon een mondiaal bedrijf in de gezondheidssector worden. Ze zijn actief in het verbeteren van medicijnen voor vrouwen (hoofdzakelijk contraceptie en vruchtbaarheid), in biosimilaire geneesmiddelen (door biotechnologie geproduceerde medicijnen waarvan het patent verlopen is, nvdr) en in generische geneesmiddelen. Hun portefeuille zal meer dan 60 medicijnen bevatten bestemd voor een hele waaier aan behandelingen van vrouwgerelateerde problemen. Merck zal zich dan meer toeleggen op oncologie, vaccins, ziekenhuismedicijnen (hiv en antibioticatherapie) en dierenmedicatie.
Starten met een omzet van meer dan 6 miljard dollar
Organon zal er ook op toezien voldoende nieuwe medicijnen te ontwikkelen om in te spelen op de vrouwelijke gezondheidsnoden die nog niet voldoende aan bod zijn gekomen, aldus Merck. Dit zou tevens dé gelegenheid zijn voor Organon "om opportuniteiten te grijpen op de markt van de vrouwelijke gezondheid, een markt die op 40 miljard dollar wordt geschat en nog zeer gefragmenteerd is".
De vrouwelijke-gezondheidsproducten en 'biosimilars' zouden in 2024 voor meer dan 50% van de inkomsten van Organon moeten instaan, tegenover 30% dit jaar.
In februari 2020, bij de aankondiging van de afsplitsingsoperatie, liet Merck weten dat de nieuwe entiteit dit jaar een omzet van 6 à 6,5 miljard dollar zou moeten realiseren. Nog volgens Merck zou die operatie rond moeten zijn "in de loop van het eerste halfjaar van 2021". We geven nog mee dat uit de laatst beschikbare jaargegevens blijkt dat Merck in 2020 een omzet van 48 miljard dollar liet optekenen. Hun beurswaarde op Wall Street ligt rond 194 miljard dollar.