Dow Jones - Waardegebied Gered door Hervatting ‘AI-rally’

De grote rode candle van verleden week donderdag werd veroorzaakt door een teruggekeerde vrees voor verdere rentestijgingen die voorafgingen aan de toespraak van de voorzitter van de Amerikaanse centrale bank vanuit Jackson Hole. Zoals bekend vond hier de jaarlijkse bijeenkomst van centrale bankiers plaats waar dit keer het centrale thema was, hoe de inflatie verder in toom gehouden moet worden.

De bankiers lieten de markt gelukkig niet zo erg schrikken als vorig jaar, maar zij bevestigen wel dat de rente voorlopig niet zal dalen en mogelijk zelfs nog zal stijgen. Maar nu dus nog even niet.

Mijn ‘bundel’ van Amerikaanse aandelenindices steeg met 0,8%. Dit kwam grotendeels op conto van de Nasdaq, die met een plus van 2,3% verantwoordelijk was voor het grootste gedeelte van de stijging. Om de verhoudingen weer te geven, de wereld aandelenindex daalde met -0,3%. 

Ook komende week kunnen we weer een hele trits richtinggevende data releases verwachten. Morgen krijgen we het CB Consumentenvertrouwen voor augustus en de JOLTs Vacatures van juli. Woensdag wordt het iets drukker met de ADP Werkgelegenheids Wijziging buiten de Landbouw voor augustus, het Bruto Binnenlands Product (BBP) over Q2, de Voorlopige Huis Verkopen voor juli en de Ruwe Olievoorraden.

Donderdag ontvangen we de Kern PCE Prijsindex over juli en het Year to Date percentage, plus de Eerste Aanvragen Werkloosheidsvergoeding. Vrijdag is het vooral spannend voor de traders in forex, want dan staat naast het Gemiddeld Inkomen per Uur, het Werkloosheidscijfer en de ISM Productie Inkoopmanagersindex (PMI), de Non Farm Payrolls op de agenda. Een data release waar beleggers in aandelen en traders in futures vaak hun stop loss orders iets verruimen om de fluctuatie van de koers op te vangen. 

Dow Jones Industrial Average index

De meevallende stijging van de rente en de beperkte eerste aanvragen voor een Amerikaanse werkloosheidsuitkering van 5,8% en de opkrabbelende ‘AI-rally’ met het aandeel van NVIDIA (NASDAQ:NVDA) voorop, zorgen ervoor dat de koers van de Dow Jones afgelopen week binnen het waardegebied van 34.000 en 34.500 punten bleef. Vrijdag bleek de bodem van 34.000 punten, gelukkig voor de meeste beleggers, te sterk voor een doorbraak.

Het 200 moving average wijst nog steeds omhoog, al is het door de recente dalingen wel iets afgevlakt. Maar zolang de koers zich er nog boven bevindt, maken Trend Followers en institutionele beleggers zich nog niet echt zorgen.

Sluit de koers zich ergens deze week boven de trendlijn, dan is er sprake geweest van een zogenaamde false break. Blijft hij er echter onder, dan zal de steunzone die wordt gevormd door het ronde getal van 34.000 punten en het 200 moving average erg zijn best moeten gaan doen.

Het wachten is dus op voldoende volume dat de koers boven de trendlijn duwt. Wellicht zorgen de datarealeses van deze week hiervoor. De meeste traders en beleggers zullen echter waarschijnlijk hun kruit droog houden tot een sluit boven het driehoek patroon dat wordt gevormd door de trendlijn en het 38.2% Fibonacci retracementniveau, dat is uitgezet over de hoog van 1 augustus en de laag van verleden week vrijdag.