Deutsche Rohstoff: een rendement van 7,70% over vijf jaar per 1.000 Euro

De obligatie van Deutsche Rohstoff AG wordt verhandeld aan een prijs van om en nabij 101% van de nominale prijs, volgens de laatste transacties die waargenomen werden op de secundaire markt. Investeerders kunnen dus rekenen op een rendement van 7,70% over 5 jaar.

Met een looptijd tot 11 juli 2018, biedt de lening van de Duitse mijnbouw-groep aan zijn houders inderdaad een coupon van 8%. Deze laatste wordt halfjaarlijks uitgekeerd, op 11 januari en 11 juli van elk jaar. De minimale coupure van de transactie bedraagt 1.000 Euro.

Het rendement van de obligatie biedt een aanzienlijke premie van 650 basispunten tegenover het mid-swap tarief met vergelijkbare looptijd (gebaseerd op de koersen van 6 september). Met andere woorden, de markt beschouwt het Deutsche Rohstoff waardepapier dus als risicovol en eist dus een zeker rendement, terwijl deze ook niet kan rekenen op een mogelijke notering door de drie grote ratingbureaus, zijnde Moody’s, Standard & Poor’s, en Fitch. Enkel het bureau Credit Reform heeft een “BB+”-rating toegewezen (‘high yield’-categorie) aan deze obligatielening. We voegen hier nog aan toe dat de obligatie geklasseerd is op niveau 5 op de risicoschaal ontwikkeld door Goldwasser Exchange.

Herinbedrijfstelling van mijnontginningen

Deutsche Rohstoff is een recente mijnbouwgroep, die pas in 2006 werd opgericht. Hij is genoteerd op de beurs en telt onder andere de chemiegroep BASF onder zijn aandeelhouders. Deze laatste is aandeelhouder voor 6%, terwijl het management 22,5% bezit, volgens de laatste beschikbare gegevens op de site van het mijnbouwbedrijf. De free-float, het deel dat vrij verhandelbaar is op de beurs, vertegenwoordigt ongeveer 70% van het kapitaal.

Deutsche Rohstoff stelt zich op zijn website voor als de nieuwe Duitse grondstoffenfabrikant, na de terugtrekking van de mijnbouwsector van TUI (het voormalige Preussag) en van Metallgesellschaft.

Het geheel van de ontwikkelde projecten bevindt zich in politiek stabiele landen (Australië, Canada, VSA, Duitsland), met het accent op Duitsland zelf. De strategie van de onderneming is gericht op de herontwikkeling van mijnontginningen die in het verleden al ontgonnen werden. De ontgonnen grondstoffen zijn de volgende: goud, zilver, aardolie, aardgas, tin, rare earth metals, lood, zink, wolfraam en molybdeen om er maar enkele te noemen. Het laatste halfjaarrapport gepubliceerd door de Duitse groep kan op dit adres geraadpleegd worden.