🐦 Vroege vogels vinden de hotste aandelen voor minder. Krijg tot 55% korting op InvestingPro tijdens Black FridayBENUT DE SALE

CEO PostNL vol vertrouwen over doelen 2015

Gepubliceerd 24-06-2013, 16:36
TLGNc
-
PTNL
-
TNTEF
-
Beurstrends 24 juni

Afgelopen weekend publiceerde De Telegraaf een interview met Herna Verhagen, CEO van POSTNL (EUR 2,14 - Kopen). Daarin werd vooral de doelstelling herhaald om het cash bedrijfsresultaat te verhogen van EUR 130 miljoen in 2012 naar EUR 300-370 miljoen in 2015.

Positief was te lezen dat de herstructurering van het bedrijf op schema ligt en dat Verhagen vol vertrouwen en vastbesloten is de doelstellingen voor 2015 te behalen (hoewel ze in het interview niet verder wilde kijken dan dat jaar). Verder gaf ze aan dat het belang in TNT Express naar verwachting in de komende 2 tot 4 jaar wordt verkocht. Binnen die termijn zal de waarde van het belang gemaximaliseerd zijn, verwacht Verhagen.

We herhalen ons Kopen-advies voor POSTNL. Zelfs na de recente koersstijging is het aandeel nog altijd aantrekkelijk gewaardeerd bij een koers-winstverhouding van 4,1 en een verhouding ev/ebitda van 4 bij sombere winstverwachtingen voor 2013. Wij schatten dat de som der delen meer dan EUR 4,00 per aandeel is, waarbij we rekening hebben gehouden naar een discounted cashflow-waardering voor de Nederlandse postactiviteiten en een ev/ebit multiple van 9 voor Parcels en 6 voor International.

Bewijs dat POSTNL de beoogde kostenbesparingen kan realiseren, kan de koers in beweging zetten. Maar daar zullen we tot 2014 op moeten wachten. Op kortere termijn kan een bericht over betere afspraken met het pensioenfonds aanleiding zijn voor een koersstijging. Dat zou deze zomer kunnen gebeuren. Als mogelijke derde positieve aanleiding voor beweging in het aandeel wijzen we op nieuws over het 30-procentsbelang in TNT Express.

Actuele commentaren

Volgend artikel wordt geladen...
Risico Openbaarmaking: Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.
De Engelse versie van deze overeenkomst is de leidende versie en heeft voorrang bij eventuele discrepanties tussen de Engelse versie en de Nederlandse versie.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Alle rechten voorbehouden.