Beleggers hebben er zin in vandaag en dat terwijl de Amerikaanse beurzen de deuren gesloten houden in verband met Memorial Day. Het lijkt erop dat beleggers op de beurzen hun blik meer iets vooruit richten. Natuurlijk staan er in de Verenigde Staten nog een aantal renteverhogingen van de Fed op de rol, maar dat zouden er wel eens iets minder kunnen worden dan waar nu rekening mee wordt gehouden. Dat zou de financiële markten een boost kunnen geven. Dat zien we eigenlijk al gebeuren op de Amerikaanse kapitaalmarkten. Die hebben de inflatieangst redelijk achter zich gelaten en zien vooral een afvlakking van de economische groei. Ze krijgen daarbij een steuntje in de rug van een aantal bedrijven in vooral de retailsector dat minder dan verwachte cijfers publiceerde. De tienjaarsrente in de Verenigde Staten is inmiddels teruggezakt van boven 3 procent naar een niveau van 2,72 procent vandaag. En ook de dollar is iets zwakker dan een paar weken geleden.
Deze week staan in veel landen de cijfers van de inkoopmanagers op de rol. Hoe laag of hoog die zullen zijn, zal voor een groot deel afhankelijk zijn van de inflatieverwachtingen, want in principe hebben de financiële markten al in meerdere of mindere mate een recessie ingeprijsd. Dat de inflatieverwachtingen wellicht neerwaarts kunnen worden bijgesteld wordt onderschreven door Goldman Sachs, toch niet de eerste de beste. Volgens de Amerikaanse zakenbank kan de prijs van de drie voor de productie van batterijen essentiële metalen; kobalt, lithium en nikkel, de komende twee jaar dalen. Investeerders zouden te snel en te groot hebben willen instappen om zo exposure naar de energietransitie te krijgen.
Afgelopen vrijdag bleek dat de PCE-kerninflatie op jaarbasis van 5,2 naar 4,9 procent was gedaald. Dat is goed nieuws en zou er op kunnen duiden dat de inflatie in ieder geval in de Verenigde Staten over z’n hoogtepunt heen is en dat consumenten meer geld overhouden om aan ‘leuke’ dingen te besteden in plaats van aan noodzakelijke. In deze inflatiemaatstaf worden namelijk de prijsveranderingen van persoonlijke consumptieve bestedingen gemeten, van een breed pakket door consumenten en huishoudens gekochte duurzame en niet duurzame goederen en diensten en is exclusief de prijzen van voeding en energie. Het is het belangrijkste inflatiecijfer waar de Fed het beleid op baseert. Vrijdag wordt tevens het nieuwe banencijfer gepubliceerd. Gezamenlijk kunnen zij de financiële markten wat meer duiding geven wat betreft het beleid van de centrale banken de komende tijd. Zullen centrale bankiers een agressief restrictief monetair beleid gaan dan wel blijven voeren of laten zij eerder dan waar nu rekening mee wordt gehouden de teugels weer iets vieren?
Shell investeert in Australisch gasveld
Een bedrijf dat zeker niet de teugels laat vieren is Shell (AS:SHEL). Het bedrijf blijft volop investeren. Vandaag werd bekend dat het bedrijf de portemonnee trekt voor de ontwikkeling van een gasveld voor de kust van Australië. Hoewel er geen financiële details bekend zijn gemaakt, zou het volgens bronnen gaan om een investering van zo’n 2,5 miljard dollar. In het kader van de verduurzaming en het akkoord van Parijs, moeten we niet alleen in Europa vergroenen en de uitstoot van CO2 verminderen, maar ook in de rest van de wereld. Het LNG dat uit dit gasveld gewonnen gaat worden is vooral bedoeld voor de Aziatische markt waar nog steeds veel energie wordt opgewekt uit kolencentrales. Het eerste LNG uit dit veld kan naar verwachting in 2027 die kant op worden gestuurd. Geduld is een schone zaak zullen we maar zeggen.