Nadat zowel Apple (NASDAQ:AAPL) als Amazon.com (NASDAQ:AMZN) elk een krachtige run hadden gehad sinds de marktcrash in maart 2020, hebben hun aandelen een zware periode doorgemaakt. De verkoop voor beide bedrijven vertraagt als gevolg van wereldwijde leveringsonderbrekingen en kostenescalaties.
Hieronder bekijken we deze twee mega-cap technologieaandelen, die samen goed zijn voor ongeveer 10% van de marktwaarde van de S&P 500. Het doel is om te begrijpen welke aandelen beter gepositioneerd zijn om beter te presteren in de post-pandemische wereld, vooral na hun laatste winstdalingen.
Apple-aandelen nemen een pauze
Na een stijging van ongeveer 70% vorig jaar, hebben de aandelen van de iPhone-maker dit jaar een pauze genomen. Tegenover de tech-zware winst van NASDAQ van 20%, is het aandeel Apple slechts 12% gestegen. Het sloot maandag op $ 148,96.
Deze ondermaatse prestatie is niet zonder reden. Nu, na Microsoft (NASDAQ:MSFT), het meest waardevolle bedrijf ter wereld (NASDAQ:MSFT), worstelt Apple om te voldoen aan de stijgende vraag naar zijn producten te midden van chiptekorten en leveringsonderbrekingen als gevolg van de wereldwijde pandemie.
Apple vertelde investeerders vorige week dat het $ 6 miljard aan omzet verloor in het laatste kwartaal van het fiscale 2021, omdat het niet aan de vraag naar zijn producten kan voldoen, en mogelijk meer zou verliezen tijdens de komende, cruciale feestdagen als gevolg van problemen met de toeleveringsketen.
Chief Executive Officer Tim Cook schreef de crisis toe aan het chiptekort en de impact van COVID-19. Een gebrek aan halfgeleiders beïnvloedt "vrijwel de meeste van onze producten momenteel", zei hij tijdens een telefonische vergadering afgelopen donderdag. "De vraag is zeer robuust."
Hoewel de in Californië gevestigde Apple gemist op de verkoopramingen van analisten voor het vierde kwartaal stond, groeide het toch met maar liefst 29% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.
Amazon geconfronteerd met kostendruk
Net als Apple had ook Amazon.com het afgelopen kwartaal te maken met een uitdagende omgeving, omdat 's werelds grootste e-commercebedrijf moeite had om de kosten in de hand te houden.
Het boekte lager dan verwachte verkopen tijdens het derde kwartaal en gaf aan dat een krappe arbeidsmarkt en verstoringen in de toeleveringsketen dit seizoen op de winst zouden wegen. Voor Amazon lijkt het erop dat de weg die voor ons ligt hobbeliger is dan voor Apple, aangezien de e-tail-moloch geconfronteerd wordt met een mogelijke verschuiving in het consumentengedrag na een zeer sterke sprong in online winkelen tijdens de pandemie.
Nu de economie weer normaal wordt na lockdowns en beperkingen, is het moeilijk te voorspellen hoeveel van de verkoopstijging zal aanhouden.
Bovendien vertelde het in Seattle gevestigde technologiebedrijf investeerders dat het meerdere miljarden dollars aan extra kosten maakt, terwijl het erin slaagt tekorten aan arbeidskrachten, hogere loonkosten, wereldwijde problemen met de toeleveringsketen en hogere vracht- en verzendkosten te voorkomen.
Deze obstakels hebben beleggers dit jaar aan de zijlijn gehouden, waardoor de aandelen van Amazon onder druk stonden. Het steeg dit jaar slechts 6% en presteerde slechter dan zowel Apple als de NASDAQ-index. Het sloot op maandag op $ 3.318,11.
Wat is een betere koop?
Amazon en Apple behoren beide tot de meest veerkrachtige techreuzen en elk is gepositioneerd om te groeien in de post-pandemische omgeving. De groeiende dienstenactiviteiten van Apple en de nieuwe 5G-groeicyclus zullen de verkoop stimuleren, terwijl de dominante positie van Amazon in e-commerce, in combinatie met zijn cloud activiteiten, voldoende mogelijkheden biedt voor meer verkoop.
Dat gezegd hebbende, is de consensus in de markt dat het langer zal duren voordat Amazon weer een opwaarts traject heeft bereikt dan Apple. Gegevens van de afgelopen 20 jaar laten zien dat wanneer de kwartaalresultaten van Amazon de schattingen missen, het aandeel vaker wel dan niet in de volgende maand daalt.
Hetzelfde geldt niet voor Apple, volgens een Bloomberg-analyse die zegt:
"Amazon's EPS heeft de afgelopen twee decennia 39 keer gemist, met een gemiddelde verlies van 2,3% in de volgende maand. Aan de andere kant heeft Apple slechts 13 kwartalen gemist, waarbij het aandeel het grootste deel van de tijd won en met een gemiddelde van 3,9% steeg."
Een extra reden waarom Apple een betere koop is: op dit moment blijft de vraag naar zijn nieuwe producten erg sterk, geholpen door de laatste nieuwe product lanceringen. Aandelenkoersen, evenals opwaartse groei, zullen terugkomen zodra die producten beschikbaar zijn, wat betekent dat de verkoop gewoon wordt uitgesteld en niet verloren gaat.