Opeens lijkt er uit alle sectoren van de markt slecht nieuws te komen. Terwijl tech-aandelen bleven slinken, eindigden ook olieproducenten de afgelopen week met een ineenstorting van hun aandelenkoersen. Het zou zomaar kunnen dat we nu de afbrokkeling zien van een van de langste bull runs uit de geschiedenis van de VS.
Met ongeveer $3 biljoen aan weggevaagde Amerikaanse aandelenwaarderingen sinds de piek van september, hebben beleggers geen idee hoe 2019 zich zou kunnen ontwikkelen. Hoewel we zojuist een bovengemiddelde groei, belastingverlagingen, recordaankopen van aandelen en nog steeds sterke winsten hebben gezien, verslechtert de macro-omgeving, wat leidt tot een ernstige mate van onzekerheid voor beleggers. Tenzij er een snelle oplossing komt voor de handelsoorlog tussen de VS en China en er tekenen zijn dat de inflatiedruk afneemt, zullen de aandelenmarkten waarschijnlijk lager blijven uitvallen.
Deze week krijgen beleggers extra aanwijzingen over de gezondheid van de Amerikaanse detailhandel als de resultaten van de Black Friday-verkopen worden gepubliceerd. Daarnaast zou er een nieuwe periode van verkoopdruk kunnen zijn bij sommige grote olieproducenten vanwege de lage olieprijzen. Om die reden zijn Amazon (NASDAQ:AMZN) en Exxon (NYSE:XOM) deze week interessant om te volgen.
Amazon
De grootste e-tailer ter wereld, Amazon.com, is goed gepositioneerd om te profiteren van de Black Friday winkelmanie van dit jaar. De National Retail Federation voorspelt dat zo'n 164 miljoen Amerikanen de vijfdaagse Thanksgiving break (die loopt van donderdag tot en met maandag) zullen benutten om te gaan winkelen.
Volgens NRF-ramingen wordt verwacht dat de online en in-store verkoop in november en december met maar liefst 4,8% zal stijgen tot $720,89 miljard, vergeleken met dezelfde periode in 2017. Hoewel dat minder is dan de 5,3% winst van vorig jaar, is het nog steeds goed voor de gemiddelde stijging van 3,9% in de afgelopen vijf jaar.
De eerste cijfers van Amazon suggereren dat Amerikaanse shoppers bereid blijven om geld uit te geven en dat het pessimisme van de aandelenmarkt de consument nog niet heeft gegrepen. "Deze Black Friday is op weg om de Black Friday van vorig jaar te overtreffen," schreef het bedrijf. "Alleen al in de eerste negen uren van Black Friday, hebben Amazon-klanten meer dan 1 miljoen speelgoed- en meer dan 700.000 kledingaankopen gedaan."
ExxonMobil
Na een scherpe daling van de olieprijzen in de afgelopen maand stonden de grote olieproducenten onder druk. Op vrijdag zakten WTI futures met meer dan 6% tot $51,03 per vat, waarmee ze hun laagste niveau van het jaar bereikten. Als de olieprijzen hun neerwaartse spiraal voortzetten, zullen ze ongetwijfeld wegen op de aandelen van alle olieproducenten.
Na een daling van meer dan 4% in de afgelopen week zou de grootste Amerikaanse producent, ExxonMobil (NYSE:XOM), een verdere zwakte van zijn aandelenkoers kunnen zien.
Twee data zijn belangrijk voor een bedrijf als Exxon:
- Tijdens de G20-top in Buenos Aires, die op 30 november van start gaat, zullen de belangrijkste besluitvormers van de oliemarkten net als de politieke leiders samenkomen om te overleggen.
- Een week later, op 6 december, wanneer OPEC en niet-OPEC-producenten in Wenen bijeenkomen, zou er nog meer duidelijkheid kunnen komen over de nabije toekomst van de oliemarkt.